استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی

در بورس 1401 کدام استراتژی معامله‌گری جواب میدهد؟

نقد ماندن، مناسب‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری!

اقتصاددان : بعد از چند روز منفی، بازار امروز حال مساعد تری دارد و نیمه اول با رشد بیش از 60 هزار واحدی شاخص کل و افزایش 5304 واحدی شاخص کل هم وزن به پایان رسید. گفته می شود بخشی از فروش های این چند روز ناشی استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی از الزام صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت برای رعایت حد نصاب سرمایه گذاری در سهام از 10 به 5 درصد بوده است.
حسین خسرونژاد کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با بورس نیوز در خصوص وضعیت بازار سرمایه و پیش بینی روند آتی بیان کرد: اگرچه قیمت سهم ها در این چند روز اصلاح کرده اند و بعضی سهم ها حتی با افت قیمت 40 تا 50 درصدی هم مواجه بوده اند ؛ اما با در نظر گرفتن روند سودآوری شرکت ها هنوز قیمت بسیاری از سهم ها گران بوده و جای ریزش دارد.
وی افزود: هر چه به زمان انتخابات آمریکا نزدیک تر شویم و احتمال گشایش های اقتصادی در کشور ما بیشتر شود، قطعا باید شاهد کاهش استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی قیمت سهم ها باشیم. شاید با نرخ های فعلی بازار ارز، بعضی صنایع و گروه ها از جمله برخی نمادهای بانکی، پتانسیل رشد اندکی داشته باشند؛ ولی در نظر داشته باشید که رشد بسیاری از سهم ها با فرض دلار بالاتر از نرخ های فعلی صورت گرفته است. بنابراین اگر شرایط سیاسی کشور بهبود یابد، نرخ ارز پتانسیل اصلاح و کاهش دارد و در آن صورت نه فقط بازار سرمایه که بازار مسکن و خودرو و طلا هم سیر نزولی به خود خواهند گرفت و در چنین شرایطی، بازارها دچار رکود خواهند شد. در چنین شرایطی بخشی از نقدینگی به سمت بانک ها خواهد رفت و بخش دیگری از نقدینگی هم در این بازارها قفل خواهد شد.
خسرونژاد تصریح کرد: اگر نتیجه انتخابات آمریکا همان چیزی باشد که اکثر تحلیلگران جهانی حدس می زنند و ترامپ، رای نیاورد؛ چشم انداز نرخ ارز کاهشی خواهد بود. ضمن اینکه حتی در صورت انتخاب مجدد ترامپ، قرارداد بلند مدت ایران با چین می تواند بخشی از مشکلات اقتصادی ما را مرتفع کند و در این صورت هم، چشم انداز نرخ ارز کاهشی خواهد بود. از این رو انتظار رکود در بازار سرمایه و بازار مسکن و خودرو و‌… می رود و رکود احتمالی می تواند از رکود سال های 1393 تا 1396 سنگین تر باشد. به هر حال برخی سهم های زیان ده بازار که احتمالا تا سال ها بعد هم، پتانسیل سودآوری ندارند، رشدهای 40 تا 50 درصدی داشته اند و اگر سرمایه گذاری ها منطقی تر شود، این سهم ها برای چندین سال جای رشد نخواهند داشت.
این تحلیلگر بازارهای مالی در مورد وضعیت بازار طلا و سکه هم گفت: بازار طلا در ایران تحت تاثیر 2 عامل نرخ ارز و قیمت طلای جهانی است. نرخ ارز که همان طور که اشاره شد، چشم انداز صعودی ندارد. قیمت طلای جهانی هم از کرونا و رشد اقتصادی جهان تاثیر می پذیرد. چنانچه صحبت هایی که در مورد تولید واکسن کرونا شده، رنگ واقعیت به خود بگیرد و کرونا مهار شود، اقتصاد چین هم بهبود خواهد داشت و در این صورت، بعید است که طلا و سکه رشد چندانی داشته باشد. مضاف بر اینکه اگر سرمایه گذاران از ترس کاهش استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی نرخ ارز و ریزش بازار سرمایه، وارد بازار سکه و طلا شوند؛ استراتژی مناسبی انتخاب نکرده اند و متضرر خواهند شد. چرا که در صورت کاهش نرخ ارز، بازار طلا هم افت خواهد کرد. بعید است که طلای جهانی به 3 هزار دلار برسد (نرخی که برخی تحلیلگران جهانی پیش بینی کرده اند). اما در هر صورت کاهش احتمالی نرخ ارز، اثر افزایش احتمالی طلای جهانی را خنثی خواهد کرد. در چنین شرایطی، به سرمایه گذاران توصیه برای ورود به هیچ یک از بازارهای مالی را ندارم و شاید بهتر باشد نقد بمانند تا شرایط کمی قابل تحلیل تر شود.
/پ

خلاصه کتاب ۲۴ استراتژی وارن بافت

این کتاب در مورد استراتژی ها و روش سرمایه گذاری فردی به نام وارن بافت است. او در نخستین بار در سال ۲۰۰۱ به عنوان ثروتمندترین مرد جهان توسط مجله فوربس انتخاب شد. اگر به ثروتمند شدن و همچنین بازار سهام علاقه مند هستید خواندن این کتاب و آشنایی با استراتژی وارن بافت به شما توصیه می شود.

۲۴ استراتژی وارن بافت

فصل ۱: انتخاب سادگی به جای پیچیدگی

وارن بافت برای موفقیت در بازار سهام راهی را کشف کرد که اصلا پیچیده نیست. بافت تنها روی شرکت هایی که سهل الفهم، استوار و دارای کسب و کار پایداری هستند سرمایه گذاری می کند. در فرمولی که بافت به کار می گیرد سادگی مهم ترین شاخصه است و برای خرید یک سهم نیازی به فرمول های پیچیده ریاضی، سابقه مالی و یا توانایی پیش بینی تغییرات اقتصادی در آینده نیست.

فصل ۲: شخصا برای سرمایه گذاری هایتان تصمیم بگیرید

وارن بافت معتقد است که افراد معمولی بدون نیاز به کارگزاری ها و کاربلدهای بورس و یا هر نوع متخصص دیگر قابلیت تبدیل شدن به یک معامله گر موفق را دارند.

وی معتقد است باید متخصصان مالی را نادیده بگیرید و برای اینکه بهترین تصمیم را برای سرمایه گذاری بگیرید لازم است که اصول اولیه حسابداری و کسب و کار در بازارهای مالی را یاد بگیرید. به محض اینکه دانش تان درباره سرمایه گذاری افزایش یافت از نزدیک شدن به متخصصان مالی بپرهیزید.

فصل۳: خلق و خوی مناسب را حفظ کنیدیکی دیگر از اصول فلسفه استراتژی وارن بافت داشتن خلق و خوی مناسب در سرمایه گذاری است. خلق و خوی مناسب یعنی توانایی خونسرد بودن در مواقعی که با مشکلات رو به رو می شوید.

از نظر بافت سرمایه گذار خردمند در مواجهه با اتفاقات منفی آرام و خونسرد می ماند. او برای سنجش این موضوع معیار شفافی دارد که باید آن را برای خود به کار گیرید. اگر از آن دسته افرادی هستید که وقتی در یک نیمه شب ارزش سهامشان نصف می شود، توانایی نگه داشتن آن را ندارند، بازار سهام برای شما ساخته نشده است.

باید مهارت لازم را داشته باشید که بر روی شرکت های عالی سرمایه گذاری کنید و بعد از آن با اعتماد به نفس کامل به سهام تان بچسبید. وقتی صاحب سهام شرکتی هستید که در صنعت پایدار و استواری است، سهام تان را نگه دارید حتی اگر دیگران با قیمت ارزان در حال فروش سهامشان هستند شما بخرید.

فصل ۴: صبور باشید

بافت می گوید: اگر آمادگی ندارید سهام تان را برای یک دهه نگه دارید از همان ابتدا آن سهم را نخرید. صبر و بردباری به شما کمک خواهد کرد که سود انباشته قابل توجهی را در بلند مدت کسب کنید. در واقع بازار با افرادی که به صورت متوالی وارد و خارج می شوند خصومت دارد. ولی در عوض دوست افرادی است که می خرند و نگه می دارند.

پیشنهاد بافت برای تمرین ذهنی صبور بودن در بازار این است که تصور کنید فردای روزی که سهامی را خریدید، بازار برای مدت ۵ سال تعطیل خواهد بود. در واقع وارن از سرمایه گذاری بر روی شرکت ها سود به دست می آورد نه از سفته بازی در بازار سهام.

فصل ۵: کسب و کارها را بخرید، نه سهام ها را

فلسفه بافت می گوید: وقتی سهامی را می خرید در واقع بخشی از یک کسب و کار واقعی را می خرید. سهام ها به خودی خود چیزی برای گفتن ندارند بلکه این کسب و کارها هستند که به سهم ها معنی و مفهوم می بخشند. استراتژی وارن بافت هشت ایده برای سرمایه گذاران مطرح کرده است که یکی از مهمترین ایده های او همین مورد می باشد.

مهم ترین کاری که می توانید قبل از خرید سهام یک شرکت به عنوان یک تحلیلگر نه صرفا به عنوان یک سرمایه گذار انجام دهید، بررسی تجارت های شرکت و آینده تجارت هاست. توجه به قیمت سهام اهمیت دارد اما مهم تر از آن توجه به ارزش واقعی شرکت است. ۴ شاخصه ای که باعث می شود تشخیص دهیم چه سهامی برای خرید مناسب است شامل:

۱- شرکت کسب و کاری داسته باشد که او قادر به درک آن باشد.

۲- شرکت هایی که دارای چشم اندازهای بلندمدت باشند.

۳- شرکت هایی که به وسیله افراد درستکار و لایق اداره می شوند.

۴- قیمت سهام شان جذاب باشد.

استراتژی وارن بافت می گوید برای سرمایه گذاری به دنبال شرکت هایی بگردید که درکشان راحت تر است و در بلندمدت کارایی خودشان را نشان می دهند و بدانید کدام کسب و کار برای ۱۰ سال آینده رو به رشد است. اگر شما متوجه نباشید که یک شرکت دقیقا در ۱۰ سال آینده به کدام سمت حرکت می کند، احتمالا کسب و کار آن شرکت برای تان قابل درک نیست و اگر کسب و کاری را که پول تان را خرجش می کنید درک نکنید، این بیشتر به قمار شبیه است تا سرمایه گذاری.

فصل ۶: دنبال شرکتی باشید که دارای فرانشیز باشد

وارن بافت تمایل به خرید شرکت هایی دارد که دارای حق فرانشیز هستند. یعنی شرکت هایی که دارای حق فروش امتیاز کالا و خدمات هستند. او معتقد است این گونه شرکت ها دارای معیارهای زیر هستند:

کالا یا خدماتشان مورد نیاز باشد.

بیش از حد وابسته به سرمایه نباشد.

دارای جانشین نباشد.

مشمول تنظیم قیمت های دولتی نباشد.

در واقع این فاکتور یک مزیت رقابتی پایان ناپذیر است.

فصل ۷: شرکت های با فناوری های پایین را بخرید، نه شرکت های با تکنولوژی های پیشرفته

وارن بافت توصیه می کند که سهام شرکت های با فناوری پایین که به راحتی قابل فهم و درک هستند، دارای کسب و کار استوار هستند و جریان نقدینگی قابل شناسایی دارند را بخرید نه شرکت هایی که دارای تکنولوژی های پیشرفته هستند. زیرا طبق گفته بافت، درآمد این گونه شرکت ها به سرمایه گذارانی که این شرکت ها را پدید می آورند نمی رسد.

در دام جذابیت شرکت های تازه تأسیسی که چشم انداز خیره کننده دارند نیافتید زیرا بر اساس ارزیابی های واقع بینانه همان عواملی که باعث جذابیت این گونه شرکت ها شده اند دوام شان را در بلند مدت بسیار مشکل می کنند.

فصل ۸: سرمایه گذاری هایتان را متمرکز کنید

از نظر وارن بافت تنوع بخشی در سبد سهام الزاما بهترین را برای سرمایه گذاری نیست بلکه سیاست او متمرکز کردن دارایی هایش روی تعداد اندکی از شرکت ها و سهام های مناسب و مورد علاقه اش است.

فصل ۹: بیش از حد فعال نباشید، بیکار بودن را تمرین کنید

فلسفه وارن بافت بیان می دارد که برای موفقیت در بازار سهام لازم نیست به صورت مستمر خرید و فروش کنی. او معتقد است که سرمایه گذاران هوشمند دارای این قابلیت هستند که در حال چرت شدن پول بسازند. وی عدم فعالیت بیش از حد و رخوت را برای سرمایه گذاران تحسین می کند و آن را اساس فلسفه سرمایه گذاری خود می داند.

خرید و فروش بیش از حد سهام به خودی خود دارای هزینه هایی است که معمولا به آن توجه نمی شود. به عقیده بافت به واسطه صبر و فعالیت نکردن می توان به موفقیت دست یافت.

فصل ۱۰: نمودارهای قیمت را نگاه نکنید

وارن بافت توصیه می کند از بررسی لحظه به لحظه قیمت ها بپرهیزید. به عقیده او اختلاف قیمت ها در کوتاه مدت اهمیتی ندارد. بهتر است یک سرمایه گذار به جای تمرکز بر روی تغییرات قیمت از وقتش برای بررسی عملکرد شرکت ها استفاده کند. عملکرد شرکت ها شامل این موارد می باشد:

چشم انداز آینده

و مواردی از این دست است.

فصل ۱۱: به بازارهای نزولی به عنوان موقعیتی برای خرید نگاه کنید

بازارهای نزولی موقعیتی برای خرید سهام هستند. وقتی مردم به صورت گروهی از یک سهم خوب فرار می کنند برای خرید آن آماده باشید. اکثر مردم دقیقا در بدترین شرایط وقتی قیمت ها در حال نزول است اقدام به فروش می کنند. بافت عاشق نزول ناگهانی قیمت هاست و آن را به عنوان موقعیت خرید می بیند.

فصل ۱۲: با هر موقعیتی تقلا نکنید

به عقیده بافت لازم نیست برای تمام موقعیت های سرمایه گذاری که به سمت شما می آیند تقلا کنید. بافت فقط موقعیت هایی را مورد توجه قرار می دهد که از نقطه شیرین او رد شود. نقطه شیرین بافت ۳ بخش دارد: کسب و کار عالی با درآمدهای آتی مطمئن، مدیران توانا و درستکار و قیمت مناسب سهم.

فصل ۱۳: عوامل کلان اقتصادی را نادیده بگیرید، روی اقتصاد خرد تمرکز کنید

خودتان را به خاطر اتفاقات کوتاه مدت بازار نگران نکنید به جای آنکه نگران چشم انداز بلندمدت شرکتی باشید که روی آن سرمایه گذاری کرده اید. شما باید یک تحلیلگر کسب و کار باشید و وقتی در حال تجزیه و تحلیل شرکت ها هستید، چشم تان را بر روی بعضی چیزها ببندید و خودتان را با مشکلات کلان اقتصادی درگیر نکنید.

فصل ۱۴: نگاه دقیقی به مدیران بیاندازید

بافت به دنبال شرکت های مناسبی است که دارای مدیریت عالی باشد. پس به عنوان یک سرمایه گذار بسیار اهمیت دارد که درباره مدیران شرکتی که تصمیم به سرمایه گذاری روی آن دارید به دقت ارزیابی های لازم را انجام دهید.

فصل ۱۵: به یاد داشته باشید امپراتورها در وال استریت بدون لباس هستند

یک سرمایه گذار ارزشی نگران وضعیت چارت نیست. بافت معتقد است موقعیت های خیلی خوبی را حتی بدون نگاه کردن به نمودارها می توان به دست آورد.

فصل ۱۶: تفکر مستقل را تمرین کنید

تفکر مستقل یکی از بزرگترین نقاط قوت وارن بافت است. او برای تصدیق سرمایه گذاری هایش به تأیید دیگران نیازی ندارد. وی فشار بسیاری از توهین ها و بی احترامی ها را به خاطر همین موضوع تحمل کرد. او توصیه می کند دنبال توده مردم حرکت نکنید و خودتان برای سرمایه گذاری تان تصمیم بگیرید.

فصل ۱۷: در داخل دایره صلاحیت خود بمانید

منطقه ای را به عنوان منطقه ی تخصصی خود انتخاب کنید و داخل این دایره فعالیت کنید. به عنوان یک سرمایه گذار برای خودتان تعریف دقیقی از دایره صلاحیت داشته باشید و همچنین لازم است برای تکمیل دایره صلاحیت تان چیزهایی که خارج از آن دایره است را هم به دقت تعریف کنید.

فصل ۱۸: پیش بینی های بازار سهام را نادیده بگیرید

پیش بینی های کوتاه مدت سهام و اوراق قرضه بی فایده است. او معتقد است که این نوع پیش بینی ها بیشتر از آنکه آینده را پیش بینی کند، پیش گویی های آن ها را به نمایش می گذارد.

فصل ۱۹: آقای بازار و حاشیه امن را درک کنید

ایده «آقای بازار» می گوید: آقای بازار به عنوان شریک کاری شماست که دارای مشکلات احساسی در بازار سهام است که پیشنهادهای نامناسبی به شما می دهد و راه حل اصلی آن است که هرگز تحت تأثیر توصیه های آقای بازار قرار نگیرید. مفهوم دیگری که بافت بیان می دارد «حاشیه امن» است. به بیان ساده حاشیه امن یعنی قیمت سهام ذاتا پایین تر از ارزش شرکت باشد.

فصل ۲۰: وقتی دیگران حرص اند، بترسید؛ و حریص باشید وقتی دیگران می ترسند

بازار سهام معمولا به صورت دوره ای تحت تأثیر احساسات ترس و طمع خواهد بود. اگر اکثر سرمایه گذاران حریص هستند، بافت هراسان می شود (یا حداقل به شدت محافظه کار می شود) و وقتی اکثر سهام داران هراسان هستند بافت طماع می شود.

به عبارت دیگر وقتی همه در حال فروش هستند بخرید و زمانی که همه در حال خرید هستند بفروشید.

فصل ۲۱: مطالعه کنید، بیشتر مطالعه کنید و بعد فکر کنید

بافت به سرمایه گذاران پیشنهاد می کند که مطالعه کنید و زمان خود را به مطالعه منابع ارزشمند اختصاص دهید. پیشنهاد بافت به تمام سرمایه گذاران، کتاب مورد علاقه او، یعنی کتاب سرمایه گذار هوشمند بنجامین گراهام است.

فصل ۲۲: از تمام نیروی خود استفاده کنید

عادت ها به صورت مؤثر رفتارها را شکل می دهند. بنابراین باید تمرین کنیم عادت های خوب را در خود به وجود بیاوریم. بنابراین برای یک سرمایه گذاری موفق باید بدانیم که عادت های مناسبی که ما را به سمت موفقیت در بازار سهام هدایت می کند در خود پرورش دهیم و همچنین الگوی مناسبی را در این مسیر انتخاب کنیم.

فصل ۲۳: از اشتباهات دیگران که برای شان هزینه ساز بوده است، اجتناب کنید

مطالعه اشتباهات دیگران و اطمینان از عدم تکرار آن در استراتژی وارن بافت بسیار اهمیت دارد.

فصل ۲۴: به یک سرمایه گذار دقیق و بی خطر تبدیل شوید

با پیروی از استراتژی وارن بافت یک سرمایه گذار متوسط بدون کمک متخصصان می تواند به یک سرمایه گذار خوب و باارزشی که سودهای عالی کسب می کند تبدیل شود. برای تبدیل شدن به سرمایه گذار با ارزش، عادت های سرمایه گذاری با ارزش را در خود گسترش دهید.

نکته مهم در مورد استراتژی وارن بافت این است که این نوع سرمایه گذاری، البته اگر خیلی شتاب نداشته باشید؛ می تواند شما را ثروتمند کند و حتی بهتر از آن، هیچ وقت شما را فقیر نخواهد کرد.

صرافی ارز دیجیتال و کیف پول ایران ترید از سال 1395 فعالیت خود را در زمینه تحلیل و آموزش ارز دیجیتال و از سال 1398 فعالیت خود را در زمینه مبادله ارز های دیجیتال با هدف فراهم کردن بستری امن و سریع برای خرید و فروش و نگهداری ارز های دیجیتال شروع به کار کرده است

ساعات پاسخگویی:

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان خرید و فروش :

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان احراز هویت :

همه روزه حتی ایام تعطیل 24 ساعت شبانه روز

آدرس

دفتر تهران : تهران ضلع شمالی بزرگراه ارتش -نرسیده به مینی سیتی -بعد از کوچه خسرو -جنب بانک پاسارگاد-پ113 -ط4 -واحد غربی |

اطلاعیه ها

دسترسی سریع

ارتباط با ما

صرافی ارز دیجیتال | کیف پول ارز دیجیتال | ایران ترید | بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال را به صورت لحظه‌ای مشاهده و مبادله کنید

بهترین استراتژی معامله‌گری برای کسب سود از بورس ۱۴۰۱

بورسان : غالب کارشناسان بر این باورند که سال 1401 سالی با نوسانات زیاد برای بورس تهران خواهد بود، از این رو بهترین استراتژی خرید و فروش سهام در این سال برای معامله‌گران را استراتژی فعال و شناسایی فرصت‌ها می‌دانند.

به صورت کلی شیوه‌های معامله‌گری را می‌توان به این دو دسته تقسیم کرد:‌ خرید و نگهداری (Buy & Hold) و استراتژی دوم معامله‌گری فعال (شناسایی فرصت‌ها و جابجایی سهام). هر کدام از این دو دسته طرفداران و مخاطبان خاص خود را دارد. بسته به چشم‌انداز سودآوری و مدت خواب سرمایه و روش‌های تحلیلی هر کدام از این استراتژی‌ها می‌تواند سودآور باشد.

با این حال این مورد که اکثر کارشناسان بر این باورند که معامله‌گری فعال با شناسایی فرصتها در سال ۱۴۰۱ سودآورتر است، نتیجه جالب ‌توجهی است. از 180 کارشناس بازار سرمایه که در نظرسنجی بورسان شرکت‌ کرده‌اند، 64 درصد استراتژی فعال را برای سال 1401 مناسب ارزیابی کرده‌اند و تنها 36 درصد بر این باورند که در این سال استراتژی خرید و نگهداری جواب می‌دهد.

استدلال هر دو طیف را در خصوص این انتخاب جویا شده‌ایم.

در بورس 1401 کدام استراتژی معامله‌گری جواب میدهد؟

استراتژی برای سال‌های ریسک بالا

ایمان مقدسیان، کارشناس بازار سرمایه که استراتژی «فعال و شناسایی فرصت‌ها» را برای معامله‌گری در سال 1401 پیشنهاد داده به بورسان می‌گوید: بازارها بعضا در شرایط اکیدا صعودی و اکیدا نزولی قرار می‌گیرند. در شرایط اکیدا صعودی مثلا سال 98 و پنج ماه اول 99 استراتژی فعال خیلی جواب نمی‌دهد و کسانی که بیشتر به پورتفوی خود دست می‌زنند و سهام زیاد جا به جا می‌کنند، از بازار جا می‌مانند.

او در ادامه با بیان اینکه در مقابل در بازار اکیدا نزولی افرادی که زیاد پورتفوی خود را تغییر نمی‌دهند بیشتر زیان می‌بینند، می‌افزاید: مثلا در بازار مرداد 99 تا پایان 1400 بیشترین زیان متوجه کسانی شد که پورتفوی خود را دست نزده و نقد کرده‌اند.

به گفته مقدسیان، این افراد ممکن است که حتی 80 درصد سرمایه خود را هم از دست داده باشند در صورتی که کسانی که در مقاطع مختلف بازار نقد کرده‌اند، کمتر زیان دیده‌اند.

این فعال بازار سرمایه در ادامه گفت: در سال 1401 بازار اکیدا صعودی استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی نخواهد شد، بازار صعودی خواهد بود اما نه اکیدا صعودی! مثلا در نزدیکی فصل مجامع سهم‌هایی که EPS مناسبی دارند مورد توجه قرار بگیرند. همچنین سهم‌های سیمانی و دارویی در مقاطعی از سال یا سهم‌های پتروشیمی و اوره‌ای در مقاطع دیگری از سال احتمالا مورد توجه بازار قرار بگیرند و صعودی شوند. بنابراین مدیر پورتفو و سبدگردانی که استراتژی فعال اتخاذ می‌کند می‌تواند از این نقاط صعودی استفاده کند و زمانی که از گروهی بازدهی مورد نظر را کسب کرد به گروه‌های دیگری شیفت کند.

استراتژی برای همیشه

محمدرضا دمثنا، کارشناس بازار سرمایه که «خرید و نگهداری» را به عنوان استراتژی معامله‌گری در سال 1401 انتخاب کرده است در این خصوص به بورسان می‌گوید: استراتژی «خرید و نگهداری» با اتکا به رشد سودآوری شرکت‌ها و با تمرکز بر جریانات نقدی و بهره برداری از پروژه‌ها انتخاب شده است. به این ترتیب، در افق میان مدت یعنی طی ۲ تا ۴ سال، بازدهی مورد انتظارمان با استراتژی خرید و نگهداری محقق میشود.

پیش‌بینی بورس ۱۴۰۱ از نگاه ۱۸۰ تحلیلگر

بورسان: در آستانه سال نوی شمسی، بورسان نظر ۱۸۰ کارشناس و متخصص بازار سهام را در رابطه با بازارها و متغیرهای سال پیش رو جویا شد. در این نظرسنجی ۱۱ سوال در رابطه با بازارها و ۲ سوال در رابطه با نقش دولت و سازمان بورس مطرح شده است. بیش از نیمی از این افراد بر این باورند که بورس در سال ۱۴۰‍۱ برنده بازدهی‌ها خواهد بود و این «برجام» است که بیشترین اثر را بر این بازار خواهد داشت. در ادامه به مرور سوالات مطرح‌ شده و نظر کارشناسان خواهیم پرداخت. پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۱ چیست؟

کدام بازار بیشترین بازدهی را در 1401 خواهد داشت؟

بورسان: در نظرسنجی که بورسان از 180 کارشناس و سبدگردان بازار سرمایه، بیش از 100 نفر معادل ۵۸ درصد تحلیلگران اعلام کردند که سال پیش رو برای بورس بهتر از سایر بازارها خواهد بود، به طوریکه بورس بیشترین بازدهی را از خود به خواهد گذاشت. بعد از بورس، بازار ارز با 15 درصد، رمزارزها با حدود 12 درصد و طلا و سود ثابت بدون ریسک با 11 درصد در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند. بازار مسکن با 4 درصد کمترین رای را داشته است.

مهمترین عوامل اثرگذار بر بورس 1401 چیست؟

بورسان: حدودی نیمی از 180 کارشناس شرکت کننده در نظرسنجی بورسان، برجام را مهمترین مولفه اثرگذار بر بازار سرمایه دانستند. این در حالی است که عواملی چون بازار جهانی، نرخ ارز، نرخ سود و ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیک در مرحله بعدی قرار دارند.

نرخ سود بانکی در ۱۴۰۱ چقدر خواهد شد؟

بورسان: در سال ۱۴۰۰ نرخ سود بدون ریسک بیشترین بازدهی را در بین بازارها داشت. نرخ سود بدون ریسک مجموعه‌ای از سودهای بانکی و سود بازار بدهی اطلاق می‌شود و معمولا بالاترین نرخ موجود در این بازارها به عنوان نرخ سود بدون ریسک معرفی می‌شود؛ نرخی که در واقع به عنوان یک رقیب اصلی برای بورس و سایر بازارها عمل می‌کند. نرخ سود بدون ریسک در سال ۱۴۰۰ حدود ۲۰ درصد و نرخ سود بانکی در کانال ۱۸ تا ۲۲ درصد قرار داشت. در حالی که بورس کمتر از ۵ درصد، مسکن حدود ۱۱ درصد، دلار ۴.۵ درصد و سکه نزدیک ۱۰ درصد رشد کردند.

دلار 1401 با ارزندگی بورس تهران چه می‌کند؟

بورسان: نظرسنجی بورسان از 180 کارشناس بازار سرمایه نشان می‌دهد که انتظار می‌رود ضریب قیمت به درآمد بورس یا همان P/E در سال 1401 در حدود ماه‌های اخیر 1400 باقی بماند. نسبت قیمت به درآمد پر استفاده‌ترین ابزار برای سنجش میزان ارزندگی سهام توسط سرمایه‌گذاران است.

چرا شانس کسب سود از بورس در نیمه اول 1401 بیشتر است؟

بورسان: در سال ۱۴۰۰ بازدهی بورس در ۲ فصل بهار و پاییز منفی و در تابستان و زمستان مثبت بود. ضمنا پربازده‌ترین فصل بورس در این سال تابستان بود.

پیش‌بینی صنایع پیشران بورس 1401 از نگاه 180 کارشناس

بورسان: رشد قیمت کامودیتی‌ها در ماه‌های اخیر از یک سو و انتظار برای توافق در وین و رفع تحریم‌ها از سوی دیگر صنایع جذاب بورس را به دو دسته تقسیم کرده است، برخی از کارشناسان و سرمایه‌گذاران بورسی چشم به صنایع کامودیتی محور دارند و برخی دیگر نیز منتظر توافق و کسب سود از صنایع برجامی هستند.

شاخص کل بورس تهران در 1401 تا کجا پیش‌ می‌رود؟

بورسان: بازدهی بورس در سال ۱۴۰۰ به سختی به حدود ۵ درصد می‌رسید، با این حال غالب کارشناسان در نظرسنجی بورسان اعلام کرده‌اند که در سال جدید بورس بیش از ۲۰ درصد بازدهی خواهد داشت.از ۱۸۰ کارشناس شرکت‌کننده در این نظرسنجی، ۴۳ درصد بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی و ۳۲ درصد نیز بازدهی بیش از ۳۰ درصدی را برای بورس در این سال انتظار می‌کشند. این یعنی ۷۵ درصد کارشناسان انتظار بازدهی بیش از ۲۰ درصد را برای بورس ۱۴۰۱ دارند. شاخص کل بورس سال ۱۴۰۰ را در محدوده استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی نزدیک به یک میلیون و ۳۶۰ هزار واحد به پایان برده و بازدهی ۲۰ درصد این شاخص به معنای شاخص بیش از یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی در پایان سال ۱۴۰۱ است. از سوی دیگر ۲۵ درصد کارشناسان انتظار بازدهی کمتر از ۲۰ درصد را برای بورس ۱۴۰۱ می‌کشند، با این حال تنها یک درصد شرکت‌کنندگان در نظرسنجی فکر می‌کنند بورس در سال ۱۴۰۱ بازدهی کمتر منفی ۱۰ تا منفی ۳۰ درصد خواهد داشت. پیش بینی بورس فردا ۹ فروردین ۱۴۰۱از برخی کارشناسان سوال کرده‌ایم که بر اساس چه معیارهایی چنین انتظاری دارند.

آشنایی با روش‌های طراحی استراتژی معاملاتی/راه‌هایی برای معامله منطقی و موفق در بورس

افراد علاقه مند به بازار سرمایه برای تبدیل شدن به یک تحلیلگر و معامله گر حرفه ای باید برای نوع سرمایه گذاری خود یک استراتژی و سیاستی را مشخص کنند که تعیین استراتژی راه‌های مختلفی دارد.

بسیاری از افراد علاقه مند به بورس و بازار سرمایه تصمیم دارند به یک تحلیلگر حرفه‌ای تبدیل شوند اما برای تبدیل شدن به یک تحلیلگر حرفه‌ای نیاز است که برای سرمایه گذاری خود استراتژی تعریف کنند. تعیین استراتژی در سرمایه گذاری کمک می‌کند تا افراد بتوانند ضرر و سود خود را کنترل کرده و از سرمایه خود محافظت کنند.

تعیین استراتژی در چند مرحله انجام می شود که در این گزارش درباره این مراحل توضیح خواهیم داد.

مراحل تعیین استراتژی معاملاتی

تعیین استراتژی در چند مرحله انجام می‌شود که این مراحل به ترتیب زیر است:

انتخاب چارت زمانی برای سرمایه گذاری

اولین مرحله تدوین استراتژی معاملاتی انتخاب چارت یا بازه زمانی برای سرمایه گذاری است، یعنی معامله‌گر باید برای مدت سرمایه گذاری خود یک بازه زمانی را تعریف کند و بر اساس بازه زمانی خود تحلیل انجام دهد. بازه های زمانی سرمایه گذاری متفاوت است، یک سرمایه گذار ممکن است بازه سرمایه گذاری خود را بلند مدت، میان مدت و کوتاه مدت در نظر بگیرد که برای هر کدام از این بازه‌ها باید سبک معاملاتی خود را پیدا کرده و تحلیل خود را بر اساس زمان خود بسنجد.

تشخیص روند بر اساس شاخص ها

سرمایه گذاران موفق همیشه برای تحلیل‌های خود و تشخیص روند یک سهام یا پرتفو یک سبک تحلیل دارند که در این سبک تحلیلی که بر اساس آن روند سهم یا پرتفو را تشخیص می‌دهند از یک سری شاخص استفاده می‌شود که می‌تواند برای هر فرد این شاخص متفاوت باشد.در واقع سرمایه گذاران با توجه به تسلط خود بر یکسری شاخص می‌توانند روند صعودی یا نزولی یک سهم را پیدا کنند. برهمین مبناست که سرمایه‌گذاران با تمرین و بدست آوردن مهارت روی شاخص ها استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی شروع روند صعود یا نزول بازار را تشخیص دهند. این موضوع در تحلیل تکنیکال بسیار حائز اهمیت است.

تعیین نقطه ورود و خروج به یک سهم

یکی از مهمترین مراحل تعیین استراتژی معاملاتی تعیین نقطه ورود و خروج از یک سهم است که در میزان سودآوری بسیار اهمیت دارد.

برای تعیین قیمت خرید و فروش یک سهم داشتن استراتژی معاملاتی کمک زیادی به حفظ سرمایه شما می کند. این استراتژی معاملاتی است که ارزنده بودن یک سهام را برای افراد مختلف می سنجد و بر اساس آن می توان مشخص کرد که ورود به یک سهم در چه زمانی با چه قیمتی مناسب است و همینطور این اتفاق در زمان خروج از سهم هم رخ می‌دهد یعنی این استراتژی معاملاتی است که تعیین می کند شما چه زمانی باید از یک سهم با سودآوری کسب کرده خارج شوید. یکی از راه‌های تعیین ورود و خروج به یک سهم توسط تحلیل تکنیکال انجام می‌شود اما این تنها راه نیست و باید در کنار تحلیل تکنیکال موضوعات دیگری هم در نظر گرفته شود تا دقیق‌تر این زمان تعیین شود.

تعیین حد ضرر و حد سود قبل از سرمایه گذاری

تعیین حد سود و حد ضرر به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا زمان ورود و خروج خود به سرمایه گذاری را مشخص کند یعنی سرمایه گذار با تعیین حد سود و حد ضرر ممکن است زودتر از زمان تعیین کرده برای خود از یک سهام خارج شود که در این مرحله یا می خواهد جلوی ضرر بیشتر خود را بگیرد یا اینکه سود تعیین شده برای خود را بدست آورده و تصمیم دارد از سهام خارج شود. تعیین حد ضرر و حد سود راهی برای محافظت از سرمایه است.

آزمون و خطای استراتژی معاملاتی

در این مرحله فرد سرمایه گذار باید قبل از سرمایه گذاری خود، استراتژی معاملاتی‌اش را مورد آزمون و خطا قرار دهد استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی تا از درست و عملیاتی بودن آن اطمینان پیدا کند. برای آزمون و خطای استراتژی معاملاتی نرم افزارهای وجود دارد که به سرمایه گذار کمک می‌کند تا در قالب آن‌ها بدون هزینه‌ای استراتژی خود را مورد آزمایش قرار دهد تا از صحت آن مطمئن شود.

روانشناسی بازار چیست و چطور در سرمایه گذاری تاثیر می گذارد؟

برداشت مردم از بازار، مستقیما بر روند قیمت‌گذاری سهام تأثیر می‌گذارد. روانشناسی بازار یا همان Market Psychology احساسی کلی در بین فعالان بازار است که آنها را وادار به خرید یا فروش می‌کند. به همین دلیل، ما همواره با دو نوع روند کلی مواجه هستیم. یک ‌روند صعودی با احساس و انتظارات مثبت که با خوش‌بینی و امیدواری همراه است؛ در مقابل، روند نزولی که با احساس و انتظارات بدبینانه، با اضطراب و ترس ارتباط دارد. در این متن قصد داریم روانشناسی بازار را مورد مطالعه قرار دهیم و بدانیم که این مسئله چطور در سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد.

روانشناسی بازار چیست؟

همان‌طور که گفتیم، روانشناسی بازار به رفتارهای غالب و احساسات جمع شرکت‌کنندگان بازار در هر برهه از زمان، اشاره دارد. این اصطلاح اغلب توسط استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی رسانه‌های مالی و تحلیل‌گران برای توضیح حرکت بازار استفاده می‌شود. به بیان دیگر، روانشناسی بازار رفتار کلی یک بازار را بر اساس عوامل عاطفی و شناختی در شبکه توصیف می‌کند و نباید آن را با روانشناسی معامله‌گری (trader psychology) اشتباه گرفت. روانشناسی معامله‌گری به همین عوامل اشاره دارد اما فقط یک فرد را مورد بررسی قرار می‌دهد. در واقع، روانشناسی معامله‌گری جنبه‌های مختلفی از شخصیت و رفتارهای فرد را نشان می‌دهد که بر اعمال معاملاتی او، تأثیر می‌گذارند.

درک بیشتر روانشناسی بازار

روانشناسی بازار به‌عنوان یک نیروی قدرتمند در نظر گرفته می‌شود و ممکن است با اصول یا رویدادهای خاصی توجیه شود. به‌عنوان ‌مثال، اگر سرمایه‌گذاران به‌طور ناگهانی اعتماد خود به ‌سلامتی اقتصاد را از دست بدهند و تصمیم بگیرند استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی که از خرید سهام عقب‌نشینی کنند، شاخص‌هایی که قیمت‌های کلی بازار را دنبال می‌کنند، سقوط خواهند کرد.

طمع، ترس، انتظارات بیش از حد و شرایط شاخص بورس همه عواملی هستند که در روانشناسی کلی بازار نقش مهمی دارند. تاثیر این حالات ذهنی در «ایجاد خطر» و «ریسک‌کردن» به‌صورت دوره‌ای، یا به ‌عبارت ‌دیگر، دوره‌های رونق و سقوط در بازارهای مالی، کاملا مستند است.

چرا روانشناسی بازار اهمیت دارد؟

ماهیت روانشناسی بازار نشان می‌دهد که هر روند معینی، ممکن است بیش از سود یا زیان اساسی در ارزش سهام، نشانگر احساسات در بازار باشد. در کنار این مسئله، ما با توجه‌ به روانشناسی بازار، می‌توانیم شناختی از خودمان به‌عنوان یک سرمایه‌گذار نیز به‌دست آوریم. در اینجا خواهیم دانست که ما مدیریت سرمایه خود را به‌درستی انجام می‌دهیم یا یک سرمایه‌گذار احساسی هستیم.

عوامل مهم در پیش بینی روانشناسی بازار سرمایه

برای پیش‌بینی درست روانشناسی بازار، باید توجه زیادی به رفتار معامله‌گران داشته باشیم. مهم است که بدانیم افراد با خوش‌بینی به تابلوهای بورس نگاه می‌کنند یا بدبینی در احساس آنها موج می‌زند. البته هر دو این احساسات در حالت افراطی، سبب زیان افراد خواهد شد. خوش‌بینی زیاد، حرص و طمع فراوان برای افراد به ارمغان آورده و ناامیدی و یأس نیز به عکس‌العمل‌های هیجانی منجر خواهد شد.

از طرفی، شاخص بورس نیز تأثیر قابل ‌توجهی بر این رفتارها دارد. زمانی که شاخص‌ها به‌شدت سقوط کرده، اعداد منفی و قرمز رنگ را نشان بدهند، افراد با دید منفی برنامه‌ریزی خواهند کرد که غالبا به خرید و فروش‌های سریع و هیجانی ختم می‌شود. بدیهی است که زمان مثبت بودن شاخص بورس و نمایان شدن رنگ‌های سبز، این داستان برعکس پیش خواهد رفت. به همین خاطر، مهم است که با داشتن یک استراتژی مشخص و برنامه‌ریزی‌شده، پیش‌بینی خود را بهبود بخشیم.

تأثیر تحقیقات روانشناسی بازار برای سرمایه‌گذاری

مطالعات زیادی در مورد تأثیر روانشناسی بازار بر عملکرد و بازده سرمایه‌گذاری انجام شده است. در این میان، نظرات اقتصاددان آموس توورسکی و روان‌شناس برنده جایزه نوبل، دانیل کانمن، بسیار مهم بوده است. آن ها اولین کسانی بودند که نظریه «بازار متداول و کارآمد» را به چالش کشیدند. آن ها این تصور را که انسان در بازارهای مالی همیشه بر اساس اطلاعات عمومی و مربوط به قیمت‌ها استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی تصمیم منطقی می‌گیرد، قبول نکردند.

آن ها با رد این مفهوم، پیش‌گام حوزه اقتصاد رفتاری شدند. نظریه‌ها و مطالعات آن ها بر شناسایی خطاهای سیستماتیک در تصمیم‌گیری انسان متمرکز است که ناشی از سوگیری‌های شناختی مانند ترسِ ازدست‌دادن، تعصبات بیش از حد و ترس از عملکرد اشتباه است. کار آن ها به‌طور گسترده‌ای مورد پذیرش قرار گرفته و برای استراتژی‌های استراتژی سرمایه گذاری برای بازارهای نزولی سرمایه‌گذاری، تجارت و مدیریت پرتفوی به‌کار رفته است.

روانشناسی بازار بورس

سرمایه‌گذاری در بازار بورس، یک تجارت پرریسک و اغلب، با پاداش بالا است. در حالی‌ که اکثر سرمایه‌گذاران کوچک این فرصت را در بازارهای سهام از دست می‌دهند، درصد کمی از سرمایه‌گذاران موفق به ایجاد ثروت گسترده از بازارهای سهام شده‌اند. مشکل چیست؟

همان‌طور که اشاره کردیم، نکته کلیدی در اینجا توجه به روانشناسی بازار بورس و رفتارشناسی سرمایه‌گذاران بورس است. توجه به روانشناسی این دو مسئله، مطالعه ذهن، نحوه عملکرد بازار و چگونگی تأثیر آن بر رفتار افراد را مورد توجه قرار داده است. بررسی روانشناسی این دو مهم، قسمت بزرگی از سرمایه‌گذاری در بورس سهام را تشکیل داده و اگر به‌خوبی درک شود، می‌تواند به جلوگیری از عقب‌ماندگی‌های مالی کمک کند.

در این بین، توجه به امور مالی رفتاری و ثبت علمی رفتارهای انسانی، توانسته است شکاف بین تئوری و عمل را در روانشناسی بازار بورس، از بین ببرد. در اصل، برای ورود و سرمایه‌گذاری در بازار بورس، تنها تکیه بر این اصطلاح که «برندگان متفاوت فکر می‌کنند» کافی نیست. اگر بدون دانش کافی از این اصل، خود را در وضعیتی قرار دهید که آینده‌تان را به خطر بیندازد، روزهای سختی پیش رو خواهید داشت. به همین دلیل است که تیم تخصصی دانشکده بورس با برگزاری دوره های آموزشی بورس، آماده خدمت‌رسانی به علاقه‌مندان این زمینه است.

چند نمونه از رفتارهای سرمایه‌گذاران در بازار بورس

از آنجایی ‌که روانشناسی رفتار سرمایه‌گذاران، با روانشناسی بازار بورس در هم‌ تنیده است، لازم دانستیم با مرور چند نمونه از آن ها، شما را با این محیط بیشتر آشنا کنیم.

سرمایه‌گذاران فعال

سرمایه‌گذاران فعال بازار سهام از استراتژی سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند که شامل خرید و فروش مداوم است. آن ها معمولا روندهای بلندمدت را کنار گذاشته و بر سودهای کوتاه‌مدت تمرکز می‌کنند.

سرمایه‌گذاران منفعل

سرمایه‌گذاران منفعل بورس برای مدت طولانی از استراتژی خرید و نگهداری استفاده می‌کنند و به دنبال سود بردن از تغییرات کوتاه‌مدت یا زمان‌بندی خاص در بازار نیستند.

سرمایه‌گذاران احساسی

سرمایه‌گذاران احساسی را در هر دو دسته قبلی می‌توان دید. این افراد، همواره در پی اخبارهای مربوط به سهام هستند و حتی با کوچک‌ترین خبرهای منفی، واکنش‌های لحظه‌ای و سریعی دارند. در برخی موارد حتی از بررسی قیمت سهام ترس دارند یا با سودی که هنوز تحقق نیافته، خوشحال می‌شوند. این افراد معمولا سرمایه‌گذاری مناسبی در بازار بورس ندارند.

سه کتاب روانشناسی بازار

کتاب معامله گر منضبط نوشته مارک داگلاس

نویسنده در این کتاب معتقد است که 80 درصد پیروزی ما در معاملات ریشه در مسائل روانی داشته و تنها 20 درصد آن مربوط به تحلیل‌های تکنیکال و فنی است.

کتاب جادوگران بازار نوین

کتاب متشکل از سخنان افرادی است که به‌طور فعال در بازار سرمایه کار می‌کنند و به‌طور مشترک، مهارت و انضباط را لازمه موفقیت در بازار سهام می‌دانند.

کتاب چرا می برید؟ چرا می بازید؟

نویسنده کتاب، fred C kelly، بر این باور است که برای موفقیت باید برخلاف جهت بازار حرکت کرد. او این ادعا را در 8 بخش مختلف توضیح داده است.

در نهایت، روانشناسی بازار، تأثیر مستقیمی در سرمایه‌گذاری افراد در بازار بورس و سهام داشته و خواهد داشت. ازاین‌رو، با داشتن دانش کافی در مورد اینکه روانشناسی بازار چیست، خواندن چند کتاب روانشناسی بازار و استفاده از دوره‌های آموزشی بورس، مانند دوره تحلیل تکنیکال و دوره تحلیل بنیادی، می‌توانید بهترین تصمیم ها را در معاملات خود بگیرید.