روش‌ تحلیل بنیادی به زبان ساده

0 تا 100 تحلیل بنیادی در یک نگاه کلی 1

سیو سود در بورس و فرمول آن به زبان ساده

در این مقاله ویدیویی سیو سود به زبان ساده و فرمول محاسبه آن را گفتم.

ولی بدانید و آگاه باشید که:

سیو سود و سود مرکب در بازار سهام معجزه نمی کند!

این شما هستید که معجزه می کنید و حتما باید به مباحث اصلی بورس مثل تحلیل تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تحلیل ذهنی مسلط باشید

تا بتوانید از مباحث فرعی بورس مثل سود مرکب و سیو سود استفاده کنید.

تمام تحلیل های فوق را در یک دوره ویژه آموزشی به نام پرنده طلایی بورس آماده کرده ام تا بتوانید به زبان ساده به مباحث اصلی مسلط شوید.

ویدیوی آموزشی سیود سود در بورس

فرمول محاسبه سیو سود در سهام

نحوه محاسبه سیو سود با دو فرمول ساده زیر انجام می شود:

1. فرمول ۱ = مبلغ اصل سرمایه گذاری تقسیم بر قیمت فروش سهم
2. فرمول ۲ = مبلغ سود سرمایه گذاری تقسیم بر قیمت فروش سهم

به همین سادگی و به همین خوشمزگی تمام شد رفت! 🙂

سیو سود در تک تک سهام های بورس با فرمول هایی که گفتم انجام می شود.

دو مدل سیو سود در بورس

1. برداشت یا خارج کردن اصل سرمایه (طبق فرمول ۱)
2. برداشت یا خارج کردن سود سرمایه (طبق فرمول ۲)

فرض می کنیم شما ۱۰۰۰۰ سهام حتاید را با تحلیل و تفسیر شخصی خودتان در قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کردید.

(یعنی مبلغ اصل سرمایه گذاری شما ده میلیون تومان شده است.)

و دوباره طبق تحلیل و تفسیر شخصی خودتان احتمال می دهید از قیمت ۱۲۰۰ تومان شروع به اصلاح کند، پس تصمیم می گیرید که در قیمت ۱۲۰۰ تومان بفروشید.

(یعنی مبلغ سود سرمایه گذاری شما دو میلیون تومان شده است.)

چون علم غیب ندارید و ممکن است احتمال شما، اشتباه از آب دربیاید و سهم از قیمت ۱۲۰۰ تومان اصلاح نکند و رشد کند

می توانید طبق فرمول های گفته شده به دو مدل سیو سود کنید

در روش اول

تعدادی از سهام تان را می فروشید تا اصل پولتان را خارج کنید و سود پولتان را در سهام نگه دارید.

یعنی طبق فرمول ده میلیون تومان را تقسیم بر ۱۲۰۰ تومان می کنید و تعداد ۸۳۳۳ برگ از سهام خودتان را می فروشید و تعداد ۱۶۶۷ برگ سهام را نگه می دارید.

در روش دوم

تعدادی از سهام تان را می فروشید تا سود پولتان را خارج کنید و اصل پولتان را در سهام نگه دارید.

یعنی طبق فرمول دو میلیون تومان را تقسیم بر ۱۲۰۰ تومان می کنید و تعداد ۱۶۶۷ برگ از سهام تان را می فروشید و تعداد ۸۳۳۳ برگ سهام را نگه می دارید.

درباره صادق عباسی

بزرگترین و قوی ترین استراتژی سرمایه گذاری بدون ریسک در بازار بورس فقط در ذهن خود توست پس در تحلیل ها و حرف های دیگران، دنبال پیدا کردن فرمول یا معجزه نباش! چون پیش بینی ها در بهترین حالت، فقط ۲۰ درصد جواب می دهد و ۸۰ درصد لازم است که روانشناسی سرمایه گذاری بلد باشی و مربی ذهن خودت شوی. و اینجا دقیقا همان جایی است که قرار است به سودهای بزرگ برسی.

0 تا 100 تحلیل بنیادی در یک نگاه کلی

با سری مقالات آموزشی خانه بورس ایران ( ایتسکا ) در خدمت شما عزیزان هستیم، در این مقاله با یک نگاه کلی شما را با صفر تا صد تحلیل بنیادی آشنا خواهیم کرد.

معامله‌گران برای تحلیل بازار سرمایه از دو روش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند، لازم به ذکر است در مقاله آموزش تحلیل تکنیکال، صفر تا صد تحلیل تکنیکال را آموزش داده‌ایم.

در ادامه به معرفی جامع تحلیل بنیادی در بازار بورس ایران می‌پردازیم،همراه ما باشید.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال در لغت به معنای بررسی ریشه‌ای و اساسی بازار است.

در تحلیل بنیادی معامله‌گران عوامل اصلی و بنیادی یک سهم را مورد بررسی قرار می‌دهند عوامل بنیادی همان عواملی است که به‌طور مستقیم بر روی قیمت اثر می‌گذارد.

تحلیل بنیادی مبتنی بر این فرض است که اوراق بهادار در بازار بورس دارای ارزش ذاتی هستند و قیمت حول این ارزش ذاتی حرکت می کند.

آنان عقیده دارند گاهی قیمت سهم پایین‌تر از ارزش ذاتی‌ خود و گاهی بالاتر از ارزش ذاتی اش است.

در صورت پایین بودن قیمت سهم از ارزش ذاتی اش تحلیل‌گران انتظار افزایش قیمت سهم تا رسیدن به ارزش ذاتی را دارند.

در صورت بالا بودن قیمت سهم از ارزش ذاتی اش،تحلیل‌گران انتظار کاهش قیمت سهم تا رسیدن به ارزش ذاتی را دارند.

از نظر فاندامنتال سه عامل اساسی بر روی قیمت یک سهم اثر می‌گذارد:

1. عوامل محیطی مانند وضعیت اقتصاد کلان، اوضاع سیاسی، عوامل اثر گذار طبیعی و … (یافتن زمان مناسب سرمایه‌گذاری)
2. عوامل مرتبط با صنعت مانند جایگاه صنعت در اقتصاد کشور، فرصت‌های رشد صنعت و…(یافتن صنایعی با آینده روشن)
3. عوامل درونی شرکت مانند بررسی وضعیت شرکت در صنعت خویش، صورت‌های مالی شرکت، میزان سود و زیان شرکت و… (انتخاب شرکت‌هایی با آینده روشن)

در بررسی های عمیق تر عوامل درونی تحلیل بنیادی خود به دو بخش عوامل درونی کمی وعوامل درونی کیفی تقسیم می‌شوند.

عوامل درونی کمی، عواملی هستند که قابل اندازه‌گیری اند و به‌صورت عدد و رقم ارائه می‌شوند.

ترازنامه: گزارش از دارائی ها و بدهی های شرکت در یک بازه‌ی زمانی مشخص مانند یک سال مالی است.

صورت سود وزیان: نحوه‌ی عملکرد شرکت را در سودسازی بررسی می‌کند.

صورت جریان وجوه نقد (نقدینگی شرکت): گزارشی از وجوه نقدی ورودی و خروجی شرکت در یک بازه‌ی زمانی مشخص است.

عوامل درونی کیفی عواملی هستند که غیرقابل اندازه‌گیری‌اند و معیار دقیق عددی برای توصیف آن وجود ندارد.

مزیت رقابتی شرکت: مزیت رقابتی عاملی است که یک مجموعه را از رقبای خود متمایز می‌کند و شرکت در بلندمدت توانسته این مزیت را حفظ کند و ارتقا دهد، این مزیت رقابتی می‌تواند یک تفاوت مهم واثرگذار در خدمات پس از فروش شرکت باشد.

مدیریت شرکت: بسیاری از تحلیل‌گران عقیده دارند، مدیریت و نحوه عملکرد مدیریت از عوامل مهم وتاثیرگذار در آینده یک سازمان یا شرکت است.

مدل تجاری(مدل کسب و کار) شرکت: نوع کسب و کاری که شرکت انجام می‌دهد، راه‌های تامین مواد اولیه برای ارائه محصول و خدمات شرکت و …. مواردی از این قبیل یک مدل تجاری را تشکیل می دهد.

تحلیل بنیادی با تابلوخوانی بورس

تحلیل بنیادی با استفاده از تابلوخوانی در بورس یکی از رایج‌ترین روش‌های تحلیل فاندامنتال است.

در ادامه به بررسی تحلیل فاندامنتال از روش تابلوخوانی می‌پردازیم.

یعنی سهم چقدر قابلیت دارد که در یک روز معاملاتی سریع‌تر و با هزینه کم‌تر به فروش رود. هرچقدر قدرت نقد شوندگی سهم بالا باشد، سهم جذابیت بیش‌تری برای روش‌ تحلیل بنیادی به زبان ساده سرمایه‌گذاری دارد.

هرچه تعداد سهام در دست عموم بیشتر باشد قدرت نقدشوندگی سهم نیز بالاتر می‌رود، در نتیجه امکان سفته‌بازی و دست‌کاری قیمت سهم به شدت پایین می‌آید.

سودآوری مهم‌ترین عامل جذابیت یک سهم است، برای محاسبه سودآوری روش‌های مختلفی وجود دارد، در بورس ایران سودآوری را از نظر درآمد هر سهم محاسبه می‌کنند.

درآمد هر سهم(eps): سودی که شرکت در یک بازه‌ی زمانی مشخص برای هر سهم عادی به‌دست آورده است.

هرچه شرکت بتواند در طی سالیان به ثبات نسبی در سودآوری برسد، ارزش ذاتی اش بالا می‌رود.

هرچقدر سود تقسیمی هر سهم شرکت بالا باشد برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر است.

انتظار سرمایه‌گذاران از بازدهی یک سهم، مثلا p/e یک سهم 5 می‌باشد یعنی 5 سال زمان می‌برد تا سرمایه اولیه شما از طریق بازدهی‌های سهم بازگردد.

چارچوب کار تحلیل‌گران بنیادی چیست؟

در تحلیل بنیادی تحلیل‌گران ابتدا اقتصاد کلان و بازار را بعنوان یک کل بررسی می‌کنند، اگر اوضاع مساعد بود به سراغ تحلیل و بررسی صنایعی که چشم انداز آتی روشنی دارند می‌روند، در نهایت اگر تحلیل‌گران فاندامنتال به این نتیجه برسند که اوضاع اقتصادی مناسب است و صنایع آینده‌ی خوبی دارند به تحلیل شرکت‌های موجود در صنایع می‌پردازند و اقدام به سرمایه‌گذاری در مطلوب‌ترین شرکت می‌کنند.

بطور خلاصه بدین صورت است:

مرحله اول تحلیل اقتصاد کلان

مرحله دوم تحلیل صنعت

مرحله سوم تحلیل شرکت

در ادامه به تشریح این سه مرحله مهم تحلیل بنیادی می‌پردازیم.

0 تا 100 تحلیل بنیادی در یک نگاه کلی 1

مرحله اول تحلیل اقتصاد کلان: معامله گران و سرمایه‌گذاران برای خرید سهام یک شرکتی ابتدا باید اوضاع اقتصادی کشوری را که می‌خواهند در آن سرمایه‌گذاری کنند بررسی کنند، ساده‌انگارانه‌اس که فکر کنیم خرید سهم یک شرکت ارتباطی به اوضاع اقتصادی کشورش ندارد، تمام عوامل محیطی یک کشور بر روی صنایع و شرکت‌های زیرمجموعه‌ی آن تاثیرگذارند.

عوامل تاثیر گذار مانند نرخ تورم، نرخ بهره در بازار، نرخ ارز، نرخ مالیات بر سود سهام، سیاست اعتباری بانک‌ها، وجود ابزارهای حمایتی در بورس اوراق بهادار و….که تغییر هر یک از این عوامل بر وضعیت صنایع و شرکت‌ها تاثیرگذار است.

مرحله دوم تحلیل صنعت: صنایع نیز مانند شرکت‌ها از طریق داده‌های فروش، سود سهام، سود تقسیمی و…مورد ارزیابی قرار می‌گیرند.

تحلیل صنعت معمولا توسط افراد باتجربه‌تر بصورت گروهی و سازمانی در کارگزاری‌ها یا مجموعه‌های این چنینی بررسی می‌شود.

تحلیل صنعت می‌تواند در سه مرحله انجام شود.

1. بررسی وضعیت فعلی و موقعیت کلی صنعت.
2. بررسی صنعت در ارتباط با اقتصاد کلان
3. تجزیه تحلیل کیفی ویژگی‌های صنعت

مرحله سوم تحلیل شرکت‌ها: ارزیابی متغییرهای مالی شرکت‌ها برای تخمین ارزش ذاتی قیمت سهام آن‌ها است.

پس از طی این سه مرحله تحلیل‌گر اقدام به معامله می‌کند، طبق بررسی‌ها اگر قیمت سهم پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش بود،اقدام به خرید سهم می‌کند و بالعکس.

با توجه به توضیحات مطرح شده در این مقاله لازم به ذکر است، تحلیل بنیادی بسیار عمیق‌تر و دقیق‌تر از این مطالبی است که ما به صورت کلی و تیتروار مطرح کردیم.

برای تحلیل بنیادی نیاز به تجربه بالا در معامله‌گری، سواد کافی در خواندن و تجزیه تحلیل صورت‌های مالی، درک شرایط اقتصادی و پیش‌بینی تاثیر آن در آینده سهام و…. است.

برای یادگیری و انجام تحلیل بنیادی صبر و ممارست فراوانی لازم است، هر زمان که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری و یادگیری بودید حتما از کارگزاری‌ها (بروکرهای) مناسب ایرانیان استفاده کنید.

آموزش تحلیل بنیادی بورس به زبان ساده

در این مطلب راجع به آموزش تحلیل تکنیکال بورس می پردازیم . . از دانلود و نصب برای اینکه بتوانید زبان نرم افزار را به حالت فارسی برگردانید می توانید از . تکنیکال بورس : ساده ترین و در عین حال پرکاربرد ترین استراتژی در تحلیل تکنیکال و . ادامه.

آموزش تحلیل بنیادی بورس اگر به دنبال یاد گیری بورس و کسب درآمد آسان از این طریق هستید توصیه می کنیم این مطلب را هرگز از دست ندهید. ادامه.

Sep 30, 2018 — تحلیل بنیادی به زبان ساده یعنی چه؟ هدف از بورس این است که سود کنیم! کم‌تر روش‌ تحلیل بنیادی به زبان ساده کسی پولش را به بورس می‌آورد که به چرخه اقتصاد کمک کند یا به جامعه . ادامه.

Sep 29, 2020 — پس شرط اصلی ورود به بازار بورس و موفقیت در آن، فراگیری آن می‌باشد. آموزش تحلیل تکنیکال و آموزش تحلیل بنیادی در بورس به شما کمک می‌کند تا . ادامه.

May 24, 2018 — استراتژی های معاملاتی در بازار بورس اوراق بهادار روش فاندامنتال (بنیادی) پیش بینی بالا به پایین و بررسی عوامل کلان و خرد در تحلیل بنیادی ادامه.

Jul 2, 2020 — در هر فعالیت های اقتصادی که فروشنده و خریداری در آن وجود داشته باشد بازار بورس شکل می گیرد که در این گزارش با این بازار بیشتر آشنا می شوید. ادامه.

آموزش بورس:آموزش مقدماتی امواج الیوت در تحلیل تکنیکال توسط مهدی صالحی چکیده. آموزش . اموزش بورس به زبان ساده pdf. آموزش صفر تا صد تحلیل تکنیکال بورس . ادامه.

Aug 18, 2020 — اصلی ترین راهکار در این رابطه تحلیل بنیادی سهام است. تحلیل . *بااقتصادبرتر باشید و آموزش بورس را به زبان ساده یاد بگیرید. به اشتراک . ادامه.

برای شما عزیران یک دوره بورسی طراحی کرده ام که به زبان ساده، اما کاربردی و سریع بتوانید تحلیل و انتخاب سهام در بورس را آموزش ببینید و به امید خدا سود های بزرگ . ادامه.

Sep 19, 2020 — سود کردن در بورس، فقط نیاز به آموزش و کسب آگاهی از تحلیل و شیوه‌های سرمایه گذاری داره. وقتی صحبت از . این چهار تا اصل به زبان ساده: تحلیل . ادامه.

بسیاری از افراد برای سرمایه گذاری بهتر در بازار بورس، بازار جهانی، ارزهای دیجیتال و … برای آموزش تحلیل تکنیکال بورس به زبان ساده اقدام می کنند و دوست دارند در . ادامه.

پاورپوینت آموزش تحلیل بنیادی بورس به زبان ساده ppt. Fundamental Analysis. انواع روشهای تحلیل در بازار سرمایه. تعریف تحلیل بنیادی. تعریف تحلیل تکنیکال. ادامه.

برای ادامه این آموزش و بیش از 10 ترابایت آموزش به بخش کانال وی آی پی ما به لینک زیر بروید . ادامه.

بسیاری از فعالان بازار که با زیان های زیاد مجبورند از بورس خارج شوند به دلایلی این چنینی و صرفا بر اساس شنیده ها و شاید تحلیل تکنیکال، روی شرکت هایی سرمایه . ادامه.

تحلیل بنیادی سهام شرکتها (مقدماتی تا پیشرفته)

تاریخ دوره: از ۱۶ تیر ۱۴۰۱ مدت دوره: مقدماتی ۲۴ و پیشرفته ۲۵ ساعت / پنجشنبه‌ها (۱۲:۰۰ تا ۱۷:۰۰)
انصراف و عودت وجه تا یک هفته پیش از آغاز دوره، با کسر ۳۰% از مبلغ ثبت‌نام و پس از آن، با معرفی فرد جایگزین امکان‌پذیر است.

توضیحات

مقدمه

تحلیل بنیادی سهام شرکتها روشی کاربردی به منظور ارزیابی سهام شرکتها است که به معامله گران کمک میکند تا بتوانند به تحلیل وضعیت شرکتها پرداخته و در نهایت بهترین گزینه برای سرمایه گذاری را انتخاب نمایند. هدف اصلی تحلیل بنیادی سهام شرکتها محاسبه و به دست آوردن ارزشی است که معامله گران و سرمایه گذاران باید آن را با قیمت روز سهام مقایسه نموده و در صورتی که قیمت روز و بازاری سهم مورد نظر، اختلاف با ارزشی از نظر تحلیلگر داشته نسبت به خرید آن سهم اقدام نماید.

با مشارکت:

در این روش از تحلیل اوراق بهادار مخاطبان علاوه بر آشنایی کامل با مراجع و منابع دسترسی به داده‌ها و گزارشهای شرکتها با نحوه کارکرد آنها آشنا می‌شوند که از جمله این مراجع می‌توان به سایت کدال اشاره نمود. همچنین مخاطبان در این دوره با صورتهای مالی شرکتها و نحوه استخراج نسبتهای مالی و تحلیل این نسبتها آشنا می‌شوند و با استفاده از مباحثی که حول محور ارزشگذاری شرکتها بیان خواهد شد به ارزشگذاری سهام شرکتها خواهند پرداخت.

در ادامه دوره نیز با مباحثی همچون مفهوم ریسک، مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و مدل‌های ارزشگذاری آشنا خواهند شد تا در نهایت با شرکت در یک دوره جامع، تحلیل بنیادی سهام شرکتها را از سطح مقدماتی تا سطح پیشرفته فرا گیرند.

طبیعی است که عوامل زیادی بر روی ارزش اوراق بهادار تاثیر می‌گذارد و یک تحلیل‌گر بنیادی تلاش می‌نماید تا هر عاملی را که می‌تواند بر ارزش اوراق بهادار تأثیر بگذارد مطالعه و بررسی نماید. در این دوره تلاش می‌شود تا دانش‌پذیران به این سطح از مهارت دست یابند و بتوانند سهم‌های موجود در بازار را تحلیل نمایند.

آموزش تحلیل تکنیکال کلاسیک صد در صد رایگان

در علم تکنیکال، تحلیل تکنیکال کلاسیک به شاخه‌ای اطلاق می‌شود که به بررسی خط روندها و الگوهای قیمتی می‌پردازد ولی از آن جایی که چنین تحلیل‌هایی قدمت زیادی دارند، به آن‎ها لقب کلاسیک داده می‎شود. این روش تحلیلی را «چارلز داو» بنیان‌گذاری کرده است.

در واقع تحلیل تکنیکال کلاسیک روشی است برای ارزیابی اوراق بهادار و از نمودارها و داده‌هایی مانند قیمت و حجم معاملات برای این کار استفاده می‎کند. این نوع تحلیل نمی‎خواهد ارزش ذاتی اوراق بهادار را به دست بیاورد بلکه سعی می‎کند از نمودارها و ابزارهای مختلف برای تشخیص الگوها استفاده کند و برای آینده پیشنهاداتی را ارائه دهد. در هر حال اغلب روش‎های سرمایه گذاری، به تحلیل تکنیکال کلاسیک نیم نگاهی دارند.

به دلیل اهمیت اطلاع از انواع الگوهای تحلیل تکنیکال کلاسیک، در این مقاله تصمیم گرفتیم به معرفی و بررسی آن‎‎ها بپردازیم و در همین راستا مثال‎هایی را عنوان کنیم؛ پس با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله:

تاریخچه تحلیل تکنیکال کلاسیک

«چارلز داو» نقش مهمی در ظهور تحلیل تکنیکال دارد. او پایه‌گذار و مؤسس نشریه مشهور «وال‌استریت ژورنال» است که در واقع معیاری برای ارزیابی سایر نشریات است. هم چنین «شاخص صنعتی داو جونز» هم به وسیله او ایجاد شده است.

«چارلز داو» در سال ۱۸۵۱ در شهر استرلینگ، ایالات متحده چشم به جهان گشود و در سن ۲۱ سالگی در شهر ماساچوست به عنوان یک خبرنگار برای روزنامه «اسپرینگ فیلد» شروع به کار کرد. او بعدها در نشریه دیگری با نام «کی‌ یرنان» با «ادوارد دیویس جونز» همکاری خود را آغاز کرد و آن‎ها پس از مدتی خبرگزاری خود را با نام «داو، جونز و شرکا» تأسیس کردند.

در سال ۱۸۸۹ که خبرگزاری آن‌ها ۵۰ کارمند داشت، تصمیم گرفتند نام نشریه خود را به «وال‌استریت ژورنال» تغییر دهند و تعداد صفحات آن را بیشتر کنند و سپس به کمک شریک جدیدشان «چارلز برگ‌استرسر» در «وال‌استریت ژورنال» چندین شاخص‌ مختلف «داو-جونز» را مورد بررسی قرار دادند.

اگرچه «داو» کتابی در زمینه تحلیل تکنیکال منتشر نکرد، اما سری مقالاتی که در روزنامه« وال استریت ژورنال» چاپ کرد، راه را برای پیشگامان این علم هموار کرد. مقالات او براساس سه فرضیه منتشر می‎شد که به نام «نظریه داو» شهرت دارند و در ادامه به بررسی آن‎ها می‎پردازیم

«داو» معتقد بود که همه فاکتورهای جغرافیایی، بنیادی، سیاسی و همه اتفاقات و موارد دیگر در قیمت یک سهم اثر خود را می‌گذارد و نیازی به بررسی آن‎ها نیست و صرفاً باید نمودار قیمت را تحلیل کرد. بنابراین تنها کاری که باقی می‌ماند بررسی نمودار قیمت است که بر اساس تحلیل تکنیکال دلیل آن، میزان عرضه و تقاضا است، به عنوان مثال زمانی که یک خبر خوب اساسی منتشر می‎شود یا زمانی که انتظارات مثبت در بازار به وجود می‌آید، قیمت‎‌ها افزایش پیدا می‎کنند.

به‌عنوان یک مثال عینی برای این فرضیه، می‌توان به زمستان ۱۳۹۴ اشاره کرد یعنی زمانی که پس از توافق برجام و به وجود آمدن انتظارات مثبت در بازار، قیمت سهام شرکت‎های سازنده خودرو چندین برابر شدند.

نکته مهم در این مقوله این است که تحلیل گران تکنیکال، با توجه به اصل «داو» در پی یافتن علل تغییر جهت قیمت‎ها نیستند، بلکه صرفاً با شناسایی چرخش‌های صورت گرفته در بازار یا جهش‌های قیمت، به دنبال بهترین نقاط ورود و دستیابی به حداکثر سود از بازار هستند.

• قیمت‌ها از یک روند مشخص پیروی می‎کنند وتغییرات قیمت تصادفی نیست.

تحلیل‌گران تکنیکال، بر این باور هستند که قیمت‌ها از یک‌روند تبعیت می‎کنند و تا زمانی که این روند شکسته نشود، تمایل دارند تا در جهت روند حرکت کنند. تشخیص این روندها معمولاً با استفاده از ابزارهای متفاوت تحلیل تکنیکال انجام می‎شود و تحلیلگران با به کارگیری این ابزارها روند کنونی را تشخیص می‎دهند و قیمت‌های آینده را پیش‌بینی می‎کنند.

اصل مهم دیگری که در تحلیل تکنیکال به چشم می‎خورد این است که حرکات قیمت‌ تکرار می‌شوند و تحلیل تکنیکال از نمودارها و الگوهای قیمت برای بررسی و پیگیری حرکات قیمت در بازار و درک روندها استفاده می‌کند.

مهم‎ترین دلیلی که این اصل مطرح‌ شده، ناشی از روانشناسی بازار است، به عبارت دیگر، فعالین بازار به سطوح مختلف قیمت واکنش نشان می‌دهند و همین امر باعث تکرار پذیر بودن قیمت‎ها شده‌ است؛ به عنوان مثال قیمت سهم هرگاه به ۵۰۰ تومان برسد معامله‎گران وارد بازار می‌شوند و با خرید خود قیمت را افزایش می‎دهند و هرگاه قیمت سهم به ۶۰۰ تومان برسد، افزایش فروش سهم در بازار موجب کاهش قیمت می‌شود.

مفاهیم پایه‌ای تحلیل تکنیکال

علم تحلیل تکنیکال، به دو گروه تقسیم بندی می‌شود:

تحلیل تکنیکال عینی یا تفسیری عبارت است از بررسی نمودارها و تلاش برای یافتن الگوها. در این نوع از تحلیل تکنیکال، تحلیل گران قادر هستند تفاسیر مختلفی از یک نمودار داشته باشند و ممکن است یک تحلیلگر برای درک یک نمودار، به نتیجه‌ای برسد که متفاوت از دیدگاه یک تحلیلگر دیگر باشد.

تحلیل تکنیکال عینی به دو نوع تقسیم می‎شود:

• تحلیل براساس اندیکاتورها
• تحلیل براساس قیمت‌ها

از هر دو این تحلیل‎ها زیاد استفاده می‌شود و لازم نیست که حتماً از یکی از آن‎ها استفاده شود چون هدف هرکدام از این نوع تحلیل‌ها متفاوت است.

از آن جایی که در تحلیل تکنیکال ذهنی تحلیل گران با اعداد و ارقام مشخصی مانند قیمت، حجم و مدل‌های محاسباتی (مانند میانگین متحرک) سر و کار دارند نمی‎توان تفاسیر متفاوتی ارائه داد. معامله‌گران و متخصصان این علم روی فرمول‌ها و محاسبات تحلیل تکنیکال ذهنی به توافق رسیده‌اند. برخی معتقدند از آن جایی که با روش‌ تحلیل تکنیکال ذهنی نمی‌توان تفاسیر مختلف ارائه داد، این روش کاربردی‌تر از روش تحلیل تکنیکال عینی است.

در ادامه مفاهیم پایه‌ای تحلیل تکنیکال کلاسیک را بررسی می‎کنیم.

نمودار یا چارت

در تحلیل تکنیکال، نمودارها شبیه نمودارهایی هستند که در دیگر کسب ‌و کارها وجود دارد. در واقع نمودارها اصلی‎ترین ابزار تحلیل گران تکنیکال هستند، به زبان ساده نمودار یک تصویر گرافیکی از یک سری قیمت در بازه زمانی مشخص است؛ به عنوان مثال، یک نمودار می‎تواند قیمت سهم یک شرکت را در یک بازه زمانی یک‌ساله نشان ‏دهد؛ در چنین نموداری، هر نقطه بیانگر قیمت روش‌ تحلیل بنیادی به زبان ساده بسته شدن سهم در همان روز است. اگر بازه زمانی این نمودار هفتگی باشد هر نقطه نشان دهنده قیمت آخرین معامله آن سهم در همان هفته خواهد بود.

نمودارهایی که به منظور نمایش اطلاعات قیمت سهام به وسیله نرم‌افزارها استفاده می‌شود، عبارتند از:

نمودارهای خطی قدیمی‌ترین و ساده‌ترین نوع نمایش اطلاعات قیمت هستند. این نمودارها از نقاط به هم وصل شده‎ای که آخرین قیمت سهام در بازه زمانی مشخصی را نشان می‌دهند، تشکیل شده است. در زمان‌هایی که بی‌نظمی در بازار زیاد باشد، به منظور حذف نوسانات زیاد از نمودار خطی استفاده می‌شود.

نمودارهای میله‎ای از رایج‌ترین نمودارهایی هستند که تحلیل گران تکنیکال از آن‎ها استفاده می‌کنند. این نمودارها شامل یک میله عمودی می‌شوند که کم‎ترین قیمت تا بیشترین قیمت سهام را نشان می‌دهند. معمولاً خطی در سمت راست این میله قرار دارد که قیمت بسته شدن سهم را نشان می‎دهد و خط سمت چپ میله نیز نشان دهنده قیمت بازشدن سهم است.
بعضی از تحلیلگران تکنیکال بر این باور هستند که مهم‎ترین قیمت در روند معاملات، قیمت بسته‌شدن یا پایانی سهام است؛ به همین دلیل تنها قیمت بسته شدن را ترسیم می‌کنند.

به نمودارهای شمعی، نمودارهای شمعی ژاپنی نیز اطلاق می‌شود. این نمودارها در بورس ایران رواج زیادی دارد. نمودار شمعی دارای دو بخش اصلی است که عبارتند از بدنه و سایه‌های بالا و پایین. بدنه سیاه در نمودار شمعی (که در برخی از نرم‌افزارها به رنگ قرمز است) به این معناست که قیمت بسته‌شدن، از قیمت باز شدن کمتر است و بدنه سفید (که در برخی از نرم‌افزارها به رنگ سبز است) به این معناست که قیمت بسته‌شدن سهم از قیمت باز‌شدن بیشتر است. سایه پایین شمع نشان دهنده کم‌ترین قیمتی است که سهم به آن رسیده و سایه بالای شمع نیز نشان دهنده بیشترین قیمتی است که سهم به آن رسیده.

الگوهای تحلیل تکنیکال کلاسیک

در تحلیل تکنیکال کلاسیک از الگوهای زیادی استفاده می‎شود که شناخت آن‌ها به تحلیل دقیق‎تر و در نتیجه معاملات پرسودتر کمک زیادی می‎کند. به طور کلی هفت الگوی کلاسیک در بازارهای سرمایه وجود دارد که به دلیل رواج آن‎ها و استفاده زیاد کاربران از آن‌ها از اعتبار بالایی برخوردار هستند. این الگوها غالباً در بازار سرمایه به‌ آسانی قابل ‌تشخیص هستند، ولی برای تشخیص آن‎ها لازم است شناخت صحیحی از الگوها داشته باشیم. از سوی دیگر این الگوهای کلاسیک در دوره‎های زمانی مختلفی به وجود می‎آیند، ولی حداکثر استفاده از آن‎ها در زمان روزانه است.

• الگوی سرشانه: الگوی سر و شانه یکی از الگوهای کلاسیک است. الگوی سرشانه از الگوهای بازگشتی کلاسیک به محسوب می‎شود. در صورتی که یک روند در مسیر صعودی قرار داشته باشد، چنانچه این الگو تشکیل شود،‌ روند تغییر مسیر می‎دهد و به سمت پایین می‎آید. معکوس این عمل هم می‎تواند اتفاق بیفتد به این صورت که که سهم در یک‌روند نزولی قرار می‎گیرد و سپس الگوی سرشانه تشکیل می‌شود و روند نزولی تغییر مسیر می‎دهد و به سمت بالا حرکت می‎کند. برای شکل گرفتن این الگو شرایطی باید وجود داشته باشد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

اجزای تشکیل‌دهنده الگوی سرشانه

• سر (بلندترین قله در الگو)
• شانه‌ها (دو شانه الگو که در حالت ایده‌آل، اندازه یکسانی خواهند داشت و ممکن است هم‌سطح یا غیر هم‌سطح باشند.)
• خط گردن (خطی که دو نقطه‌ از سر و یک شانه را به هم متصل می‎کند و معیار تشخیص دقیق الگو است.)
• الگوی کف یا سقف دو قلو: برای تشکیل الگوی کف یا الگوی سقف دو قلو، قیمت دو مرتبه یک سطح حمایتی را لمس می‌کند. در این صورت خریداران به یک اتفاق نظر می‌رسند و حمایت قوی به وجود می‎آید و بازار میل به صعود پیدا می‎کند؛ به همین دلیل خریداران بیشتری وارد بازار می‎شوند و قیمت‌ها افزایش پیدا می‎کند. این فرآیند باعث شکسته شدن یک سطح مقاومتی مهم می‌شود. این شکست، خریداران بیشتری را به بازار می‎آورد و علاقه فروشندگان به فروش را کاهش می‎دهد. در اغلب موارد قیمت به میزان فاصله دو کف تا نقطه مقاومت رشد می‌کند.

وقتی سقف دو قلو تشکیل می‎شود، فشار فروش به وجود آمده از برخورد دوباره به یک مقاومت و عدم توانایی برای شکست آن، موجب ریزش شدید قیمت شده و کاهش قدرت خریداران و افزایش تعداد فروشندگان را به دنبال خواهد داشت که این موضوع باعث شکست حمایت بعدی قیمت خواهد شد. از بین رفتن این حمایت، فشار فروش را در بازار بیشتر می‌کند و موجب ریزش بیشتر قیمت می‌شود و در اغلب مواقع به میزان فاصله قله قیمتی تا حمایت شکسته شده، قیمت کاهش خواهد یافت.

• الگوی سقف سه قلو: این الگو هم نظیرالگوی کف و سقف دو قلو در واقع یک الگوی برگشتی است که تنها به‌جای دوقلو به سه‌قلو تبدیل می‌شود؛ به عبارت دیگر در عوض دو سقف یا کف، به سه سقف یا کف تبدیل می‌شود. این الگو برای حالت برعکس یا کف سه‌قلو نیز می‎تواند تشکیل شود.

• الگوی پرچم یاFlag: درتحلیل تکنیکال الگوی پرچم، یکی از الگوهای ادامه‌دهنده به حساب می‎آید، در این حالت، سهم در مدار صعود وارد الگوی پرچم می‎شود و پس از آن با هدف قیمت به حرکت خود ادامه می‌دهد.

این الگو گاهی اوقات باعث تغییر روند در یک سهم می‎شود. در واقع وقتی که سهم وارد الگو می‎شود و یا برعکس از الگو خارج می‎شود، تغییر روند رخ می‎دهد. الگوی پرچم شامل یک پرچم و یک دسته است. این الگو در صورت شکست در ادامه روند به ‌صورت یک الگوی ادامه دهنده و در غیر این صورت مانند یک الگوی بازگشتی عمل می‌کند.

• الگوی مثلث یاTriangle: این الگو از انواع گوناگونی برخوردار است، اما به‌ طور کلی اگر بتوان به‌صورت همگرا دو خط را رسم کرد که تشکیل یک مثلث بدهد، این الگو به‌حساب می‌آید. الگوی مثلث می‌تواند بازگشتی یا ادامه‌دهنده باشد.
• الگوی دره یاWedge: الگوی دره هم مانند الگوی مثلث است با این تفاوت که به‌ شکل یک کنج تشکیل می‌شود و قوانین آن مطابق با مثلث است.
• الگوی الماس یاDiamonds: الگوی الماس یک الگوی برگشتی است و اگر سهم در روند صعودی وارد این الگو شود، روند آن نزولی می‌شود. الگوی الماس به‌صورت برعکس نیز صادق است.
• الگوی فنجان و دسته یاCup: از الگوی فنجان و دسته برای ادامه روند در مسیر صعودی استفاده می‌شود، به صورتی که سهم وارد کاپ می‎شود و اگر از آن خارج شود، به‌ میزان قعر الگو رشد خواهد کرد. الگوی کاپ می‌تواند به‌ صورت ساده تشکیل شود و بدون دسته باشد، ولی معمولاً در قسمت راست الگو، یک دسته کوچک تشکیل می‌شود.
• الگوی مستطیل: این الگو نیز با توجه به خروج سهم می‌تواند صعودی یا نزولی باشد.

سخن پایانی

در بازار بورس، کسب سود، هدف اصلی سرمایه‌گذاران محسوب می‎شود. خرید سهم با کمترین قیمت ممکن و فروش آن با بالاترین قیمت یکی از مهم‎ترین حالت‎هایی است که سرمایه‌گذاران همیشه به دنبال آن بوده‌اند. تحلیل سهم به متد‌های مختلفی امکان‌پذیر است که مهم‎ترین آن‎ها عبارتند از تحلیل تکنیکال کلاسیک.