منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟

به نظر شما شرکت‌هایی که نسبت P/E آنها بالا است، مناسب سرمایه‌گذاری نیستند؟

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال چیست و چطور انجام می شود؟

هر آن چیزی که باید در آموزش تحلیل فاندامنتال یا بنیادی ارزهای دیجیتال بدانید

طی آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، کاربران با دانش ارزیابی پارامترهای مختلف یک دارایی آشنا می گردند. این پارامترها در حالت کلی شامل فاکتورهای اقتصادی، مالی و دیگر موارد است که سبب می گردد بتوان ارزش واقعی دارایی در حال حاضر را به دست آورد. همچنین احتمال پیش بینی بهای دارایی در آینده را نیز بالا می برد.
در هنگام استفاده از تحلیل فاندامنتال یا Fundamental analysis که به آن تحلیل بنیادی نیز گفته می شود، معامله گر یا تحلیل ‌گر وضعیت یک پروژه یا شرکت را از جوانب گوناگون مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهد. او اخبار و وقایع با اهمیت را پیگیری می ‌کند.
تعریف تحلیل فاندامنتال به زبان دیگر آن است که هرگاه جنبه های مختلف و فاکتورهای موثر بر یک طرح یا شرکت به گونه ای مورد آنالیز واقع شود که تمامی ارزش ذاتی و عامل ‌های بالقوه آن را بتوان تشخیص داد، گفته می شود که تجزیه و تحلیل بنیادی انجام گرفته است.
مثالی در این مورد آن است که اگر خبر توزیع بیت کوین از طریق اخبار شبکه های اجتماعی انتشار یابد و فردی پیش بینی کند که قیمت بالاتر خواهد رفت، آنگاه اقدام به خرید بیت کوین می نماید. این شخص، تحلیل بنیادی را برای تصمیم‌ به خریداری بیت کوین به کار برده است.
در ادامه این مقاله ارز دیجیتال با مراحل مختلف تحلیل فاندامنتال آشنا می شوید.

وقتی به دنبال یک سرمایه گذاری بالقوه هستید، این موارد را به خاطر داشته باشید. البته این یک لیست جامع نیست، اما یک روش عالی برای شماست که بتوانید تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری های احتمالی ارزهای رمزنگاری را شروع کنید تا به یک معامله گر ارز دیجیتال بهتر تبدیل شوید.

انواع تحلیل‌ ها در بازارهای مالی کدامند؟

در بازارهای مالی، سه نوع تحلیل مختلف با تعاریف تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات وجود دارد.
در تحلیل تکنیکال از فهرست قیمت های گذشته یک کالا، دارایی، سهام و یا ارز استفاده می شود. در این نوع تحلیل، همچنین اندیکاتور‌های مختلفی به کار گرفته می شود. با استفاده از این موارد تحلیل گر میتواند روند قیمت را در آینده پیش‌بینی نماید. در تحلیل فنی یا تکنیکال برای سنجش بازار تنها مطالعه نمودارهای حرکت قیمت‌ ها مورد نیاز است و معیارهای دیگری در نظر گرفته نمی شود.
در تحلیل احساسات نیز، از اندیکاتورهای مختلفی برای ارزیابی و آنالیز احساسات اکثریت افراد جامعه استفاده می شود. این نوع تجزیه و تحلیل تقریبا همانند تحلیل فاندامنتال عمل می کند.
اگر تریدری بخواهد ریسک سرمایه ‌گذاری و معاملات خود را کم می کند، لازم است از انواع تحلیل ها و ابزارها برای پیش بینی چگونگی معامله خود استفاده نماید. در اینصورت احتمال موفقیت معامله گر افزایش خواهد یافت.

آیا تحلیل فاندامنتال در بازار بورس و بازار ارزهای دیجیتال متفاوت است؟

بعضی بر این باورند که سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال مشابه با بازار بورس و یا بازار سهام است. لازم است بدانید که استفاده از روش تجزیه و تحلیل فاندامنتال در این دو بازار، تفاوت‌های اساسی با همدیگر دارند.
فرض کنید بخواهید در بازار بورس بر روی سهام‌ یک شرکت سرمایه ‌گذاری نمایید. شاخص ‌هایی که میزان رشد شرکت را نشان می دهند، در آمد دوره های سه ماهه، راندمان و سود شرکت به عنوان ابزار تحلیل به کار گرفته می شوند. این فاکتورها می‌ توانند شاخص های خوبی برای یک سرمایه ‌گذار باشند، زیرا می تواند با بررسی این عوامل احتمال افزایش یا کاهش قیمت در آینده را پیش بینی کرده و متوجه شد که وضعیت سهام این شرکت در آینده چگونه خواهد شد.
ابزارهایی که جهت تحلیل فاندامنتال در بازار بورس کاربرد دارد، حاوی بررسی گزارش های درآمد شرکت، عملکرد و کارآیی شرکت، گزارش های هیئت مدیره و اخبار انتشاریافته از وضعیت شرکت می با‌شد. در ادامه می بینید ابزاری که در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می گیرد، با این ابزار در بازار بورس کاملا فرق دارد.

چه فاکتورهایی در آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال موثر هستند؟

برای آنکه نقش تحلیل فاندامنتال را در هر سرمایه ‌گذاری بدانیم، اولین موردی که لازم است در نظر داشته باشیم، مقصود ما از سرمایه ‌گذاری است. به طور معمول سرمایه ‌گذاری به سه گروه بلند‌مدت، میان‌ مدت و کوتاه‌ مدت دسته ‌بندی می نمایند.
سرمایه ‌گذارانی که در سرمایه‌ گذاری‌ های کوتاه مدت دارای تجربه هستند، بر این باورند که در اینگونه سرمایه‌ گذاری‌ ها می توان تنها با استفاده از تحلیل تکنیکال، معاملات پر سودی را انجام داد؛ حتی بدون آنکه آنالیز فاندامنتال را در نظر بگیرند.
اگر سرمایه ‌گذاری های شخص میان ‌مدت و به خصوص بلند‌مدت باشد، لازم است هر دو نوع تحلیل یعنی آنالیز تکنیکال و فاندامنتال را در بررسی های بازار مالی خود به کار گیرند.
به عنوان اطمینان بیشتر و کم کردن ریسک منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ معاملات، کاربران می ‌توانند تحلیل احساسات را نیز به کار ببرند.
در آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، تریدرها باید این نکته را در نظر داشته باشند که فاکتورهای موثر بر قیمت رمزارزها، با فاکتورهای موثر بر ارزهای سنتی و سهام متفاوت است. در ادامه به بررسی این تفاوت ‌ها می پردازیم.

فاکتور مارکت کپ چه نقشی در تحلیل فاندامنتال دارد؟

اصطلاح مارکت‌ کَپ در واقع ارزش کل بازار را مشخص می کند. مقدار مارکت کپ که بر حسب دلار سنجیده می شود، مقدار کل سرمایۀ در حال گردش هر رمزارز را نشان می دهد.
برای آگاهی از مقدار مارکت کپ برای هر ارز دیجیتال می توانید به سایت کوین مارکت‌ کپ مراجعه نمایید. مقدار مارکت کپ با این فرمول محاسبه می گردد:

ارزش کل بازار برابر است با تعداد کل کوین ‌های در گردش ضربدر قیمت یک واحد از کوین مورد نظر.
به عنوان مثال در نظر بگیرید که قیمت هر بیت کوین در 30 ژوئیه 2020 برابر با 10960.71 دلار است و مقدار کل بیت کوین ‌های در گردش درج شده در سایت کوین ‌مارکت ‌کپ برابر با 18446775 بیت کوین است. در نتیجه مقدار کل سرمایه بیت کوین طبق فرمول بالا با 18446775 ضربدر 10960.71 محاسبه شده و مقدار آن برابر با 202189751210.25 می‌ گردد.
چیزی که ارزش یک رمزارز را در بازار مشخص می کند مارکت کپ یا در واقعیت کل سرمایه فعلی آن رمزارز در بازار ارزهای رمزنگاری است. این پارامتر ارزش یک رمزارز در مقابل دیگر رمزارزها را نشان می دهد. در وبسایت کوین ‌مارکت‌ کپ، ترتیب رمزارزهای گوناگون بر پایه مارکت‌ کپ برای هر رمزارز مشخص شده است.
در حالت کلی می توان گفت که مقدار کل سرمایه یک ارز دیجیتال یا مارکت کپ آن ارز، به طور مستقیم بر میزان ریسک معاملات با آن رمزارز اثر می ‌گذارد. زیاد بودن میزان مارکت ‌کپ به این معنی است که حجم سرمایه بالایی در این رمزارز وجود دارد. بنابراین می‌ تواند در حکم یکی از فاکتورهایی باشد که ریسک معاملات در این ارز دیجیتال را کاهش می دهد.

چگونه می توان میزان ریسک سرمایه ‌گذاری در رمزارزهای مختلف را مقایسه کرد؟

برای آنکه کارایی بهتر فاکتور مارکت کپ را درک کنیم، میتوان این پارامتر را برای ارزهایی که خصوصیات مشابه دارند، محاسبه کرده و در یک گروه تقسیم بندی قرار داد. پس از آن با مقایسه میزان مارکت ‌کپ آنها، می توان میزان ریسک سرمایه‌ گذاری در این ارزها را با هم قیاس کرد.
برای سنجش اینکه نوع خاصی از ارزها دارای چه میزان اهمیت بوده و چقدر در بازار سهم دارند، می توان مارکت کپ آنها را با هم جمع کرده و با کل سرمایه ای که در بازار رمزارزها وجود دارد، مقایسه نمود.
فرض کنید جایگاه برخی از کوین ها را بخواهیم بدانیم، پس مارکت‌ کپ های این رمزارزهای خاص را با هم جمع کرده و سپس آن مقدار را با تمامی سرمایه که در حال حاضر در بازار موجود است مقایسه می نماییم و بنابراین دید کلی در مورد جایگاه این کوین ها به دست می آوریم.

نکات مثبت و منفی مارکت ‌کپِ پایین کدامند؟‌

اگر مارکت کپ ارزی پایین باشد، امکان دارد که نوسانات قیمتی زیادی در بازار به وجود آید. به طور مثال اگر بهای یک ارز بخواهد دو برابر شود، لازم است که مارکت کپ آن نیز دو برابر گردد. اگر مارکت کپ ارزی پایین باشد، امکان دارد افرادی حجم سرمایه را بالا ببرند و بنابراین مارکت کپ بالاتر رفته و افزایش قیمت به وجود می آید. می توان گفت این یکی از معایب ارزهایی با مارکت کپ پایین می باشد.
اگر دیگر فاکتورهای ارز مناسب باشد ولی مارکت کپ آن پایین باشد، برای بالا بردن قیمت، حجم سرمایه کمتری نیاز است.

حال اگر منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ دیگر پارامترهایی که برای سنجش یک پروژه مهم است، نشان دهنده پیشرفت خوب آن پروژه باشد، وقتی مارکت‌کپ پایین است، به آن مفهوم خواهد بود که به طور مثال آن ارز برای افزایش قیمت به اندازه 50% در مقایسه با ارزی که مارکت کپ بیشتری دارد، به حجم سرمایه کمتری نیاز خواهد داشت.
در کل اگر مارکت ‌کپ یک رمزارز پایین‌ باشد، ریسک معاملات آن بالاتر است ولی در حالتی که صعودی گردد، سودآوری خوبی خواهد داشت.
مارکت کپ از پارامترهای مهم در تحلیل فاندامنتال است ولی جهت تحلیل دقیق بازار به روش فاندامنتال، لازم است بقیه پارمترهای آن نیز مورد ارزیابی و توجه قرار گیرد.

نقش حجم معاملات در آموزش تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال چیست؟

یکی دیگر از فاکتورهای مهمی که در تحلیل بنیادی لازم است ارزیابی شود، میزان حجم معاملات یک رمزارز است که در مدت یک شبانه روز کامل دنبال می گردد. حجم معاملات در عرض بیست و چهار ساعت میزان توکن ‌هایی که معامله شده‌اند را نمایان می‌ کند.
جهت ارزیابی این فاکتور از بخش داده های گذشته یا Historical Data می توان به حجم معاملات در ماه جاری دستیابی پیدا کرد و آن را مورد بررسی قرار داد.
علت بررسی ماهانه حجم معاملات آن است که این حجم در طول یک روز ممکن است به دلایل گوناگون از قبیل یک رویداد و یا شایعه دچار یک نوسان ناگهانی شود و سپس در روزهای آتی به همان حالت معمول خود برگردد. ولی با ارزیابی حجم معاملات روزانه در طول یک ماه، می ‌توان به دید بهتری از میزان متوسط حجم معاملات روزانه آن رمزارز دست یافت.
اشکالی که در زمان پایین بودن میزان حجم معاملات پیش می آید این است که اگر بخواهید رمزارزی را خرید کنید، به دلیل آنکه حجم معاملات خرید و فروش‌ روزانه پایین است، اگر تصمیم به فروش آن بگیرید، با مشکلی به نام نقدشوندگی مواجه خواهید شد.
هرگاه قیمت یک رمزارز زیاد شود همزمان با بالا رفتن قیمت، حجم معاملات آن نیز در طی یک روز زیاد خواهد شد. بالا رفتن حجم معاملات نشانگر آن است که افراد زیادی در حال معامله خریداری و فروش آن رمزارز می باشند و امکان دارد که افزایش قیمت ادامه پیدا کند.
اگر قیمت یک ارز دیجیتال ناگهانی افزایش پیدا کند، ولی حجم معاملات آن رمزارز، تغییر بسیار کمی داشته باشد، حاکی از آن است که افراد بسیاری کمی به معاملات آن رمزارز پرداخته اند و پیش بینی می شود که روند صعود به زودی پایان یابد.

سهم بنیادی چیست و چگونه به تشخیص سهام بنیادی بپردازیم؟

شناسایی سهام شرکت‌ها با استفاده از متدهای حرفه‌ای تجزیه و تحلیل، اولین و مهم‌ترین گام برای سرمایه‌گذاری موفق در بازار بورس است. سرمایه‌گذاران پیش از سرمایه‌گذاری باید استراتژی‌های مناسبی را بر اساس میزان ریسک‌پذیری، بازده مورد انتظار و بازه‌ی زمانی در پیش گیرند. میزان سودآوری، میزان نقدینگی، قدرت نقدشوندگی، نسبت قیمت به سود (P/E)، چشم انداز صنعت، بدهی‌‌ها، درصد شناور آزاد، ترکیب سهامداران، سیاست شرکت در تقسیم سود و غیره از جمله ملاک‌هایی هستند که برای انتخاب یک سهم باید به آن‌ها توجه ویژه‌ای شود. تحلیل بنیادی یکی از روش‌های اصلی برای خرید سهام خوب می‌باشد. با استفاده از این روش تحلیلی می‌توان به انتخاب یک سهم بنیادی ارزنده در بازار بورس پرداخت. در واقع «سهم بنیادی» سهمی است که از طریق روش بنیادی انتخاب و خرید می‌شود. در این مقاله از سری مقاله‌های آموزش بورس چراغ راه‌های تشخیص سهام بنیادی را دقیق‌تر مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌دهیم.

راه‌های تحلیل و تشخیص سهام بنیادی

راه‌هایی جهت تحلیل و تشخیص سهام های بنیادی

تجزیه و تحلیل اقتصاد کشور و اقتصاد جهانی، اولین اقدامی است که سرمایه‌گذاران برای تشخیص سهام بنیادی انجام می‌دهند. آن‌ها از این طریق می‌توانند بهترین زمان را برای ورودشان به بازار تعیین نمایند. در گام بعدی آن‌ها به تحلیل و بررسی صنایع مختلف می‌پردازند تا ببینند که کدام یک از آن‌ها دارای چشم‌اندازهای مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری در آینده هستند. در نهایت اگر سرمایه‌گذار به این نتیجه برسد زمان ورود فرا رسیده و صنایع خوبی در اقتصاد فعالیت دارند، از راه‌های مختلف به تحلیل شرکت‌های مربوطه می‌پردازد. مواردی که در ادامه آمده‌اند، از جمله آیتم‌هایی هستند که برای انتخاب سهم بنیادی باید مورد توجه قرار گیرند:

تشخیص سهام بنیادی با توجه به مقدار EPS سهم

یکی از مهم‌ترین راه‌های تشخیص سهام بنیادی توجه به میزان EPS سهم مورد نظر می‌باشد. این متغیر یکی از آماره‌های مالی است، که برای ارزیابی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و نیز قضاوت در خصوص قیمت سهام بسیار مورد توجه تحلیلگران مالی و سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. منظور از EPS، «سود هر سهم» (به انگلیسی: Earnings Per Share) می‌باشد. سود هر سهم از تقسیم میزان سود عملیاتی، پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، محاسبه می‌شود. عدد به دست آمده نشان‌دهنده‌ی سودی است که شرکت در یک بازه‌ی زمانی مشخص، به ازای یک سهم عادی، به‌دست آورده است. به بیان دیگر، این نسبت توسط تقسیم سود موجود برای سهامداران، بر تعداد سهام منتشر شده، محاسبه می‌شود. منظور از سود قابل تقسیم برای سهامداران عادی، سود خالص بعد از کسر مالیات و کسر سود سهم ممتاز می‌باشد. هرچقدر EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت.

توجه به روند افزایشی سود خالص شرکت

به رویه افزایش سود خالص شرکت باید توجه داشته باشید

به باقیمانده‌ی مجموع درآمدها پس از کسر هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات، «سود خالص» گفته می‌شود. در انگلیسی به سـود خالص «bottom line» یا «خط پایینی» نیز گفته می‌شود. منظور از پایین جای قرار گرفتن سطر مربوط به سود خالص در صورت سود و زیان شرکت‌ها است. چرا که همیشه آخرین سطر در پایین صورت سود و زیان، سود خالص خواهد بود. سود خالص در سطرهای پایانی صورت سود و زیان به‌ وضوح دیده می‌شود و معیار مهمی برای شناسایی شرکت‌های سودآور در بورس به حساب می‌آید. دقت داشته باشید که سود خالص سهم می‌تواند مثبت یا منفی باشد که در صورت منفی بودن به آن زیان خالص گفته می‌شود. برای تشخیص سهام بنیادی باید توجه نمایید که سود خالص شرکتی که می‌خواهید سهام آن را بخرید، بیش‌تر و بیش‌تر شود.

بررسی نسبت P/E هر سهم

نسبت قیمت به درآمد (به انگلیسی: price-to-earnings ratio) یا نسبت P/E یکی از ابزارهای مهم برای تشخیص سهام بنیادی است. این نسبت به صورت نسبت قیمت بازار برحسب سهمی که بر درآمد سالیانه هر سهم تقسیم شده است، محاسبه می‌شود. نسبت قیمت به درآمد سهم نشان می‌دهد که قیمت سهام شرکت، چند برابر میزان سود نقدی که شرکت به هر سهم خود تخصیص داده است در بازار می‌ارزد. به بیان دیگر نسبت P/E نشان می‌دهد که آیا قیمت سهام به نسبت سودی که بین سهامداران توزیع می‌شود، ارزش دارد یا خیر. این نسبت منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ همچنین نشان‌دهنده‌ی سطح ریسک یک سهم است و هر چه بالاتر باشد، ریسک سهم هم بالاتر خواهد بود. در صورت منفی شدن آن هم بازار تمایل به فروش سهام با P/E بالا نسبت به سایر سهم‌ها افزایش می‌یابد. هنگامی که شرکت‌ها دوره‌ی رشد خود را پشت سر می‌گذارند سود آن‌ها تثبیت و نسبت P/E آن‌ها تعدیل می‌شود.

آیا شرکت‌هایی که نسبت P/E بالا دارند، برای سرمایه‌گذاری مناسب نیستند؟

به نظر شما شرکت‌هایی که نسبت P/E آنها بالا است، مناسب سرمایه‌گذاری نیستند؟

بسیاری از فعالان بازار بر این عقیده هستند که اگر شرکتی نسبت قیمت به سود بالا داشته باشد، یعنی شرکت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیست. اما آیا واقعاً چنین است؟ به خاطر داشته باشید که نسبت قیمت به درآمد در صنایع مختلف متفاوت است. برای مثال در شرکت‌های تکنولوژی محور این نسبت بالاتر است. پس لزوماً به معنای بدتر بودن آن نیست، بلکه نشان دهنده چشم‌انداز رشدی این شرکت‌هاست، همچنین در بطن این نسبت فرمول گوردون قرار دارد که در این فرمول سه فاکتور سودآوری تقسیمی آتی، نرخ رشد شرکت مد نظر و نرخ بازدهی مورد انتظار قرار می‌گیرد. موارد گفته شده نشان می‌دهند که در این بررسی این نسبت بسیار فراتر و عمیق‌تر از آن است که بخواهیم به صراحت بگوییم نسبت P/E بالا برای تشخیص سهام بنیادی بهتر است یا پایین؟

تشخیص سهام بنیادی با توجه به میزان نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی (Liquidity) سهام بدین معناست که با چه سرعتی می‌توان یک دارایی و یا سهام را به قیمت واقعی در بازار فروخت. نقدشوندگی بالای سهام بدین معناست که بتوان سهم را به سهولت به پول نقد تبدیل نمود و یا شرایط خرید و فروش آن را امکان‌پذیر ساخت. در بحث تشخیص سهام بنیادی باید حتماً به نقدشوندگی سهام توجه شود. اگر به هر دلیلی سرمایه‌گذار تصمیم بگیرد که دارایی خود در بورس را به پول نقد تبدیل نماید، باید در سریع‌ترین زمان ممکن امکان آن فراهم باشد. این نکته را به خاطر بسپارید که دارایی‌هایی نظیر: طلا، ارز، سهام شرکتهای بورسی، اوراق مشارکت نقدشوندگی بهتری نسبت به ملک و زمین دارند. نقدشوندگی بالای سهام همچنین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا زمانی که بازار با ریزش‌های شدید مواجه می‌شود و حد ضرر سهامدارن فعال می‌شود، آن‌ها بتوانند در سریعترین زمان ممکن فروش را انجام دهند.

در تشخیص سهام بنیادی به این نکات نیز توجه نمایید

برای مشخص شدن سهام های بنیادی به این نکات نیز توجه نمایید

علاوه بر تمام مواردی که در بالا گفته شد، آیتم‌های دیگری نیز وجود دارند که برای تشخیص سهام بنیادی باید به آن‌ها توجه داشته باشید:

• ارزش بازاری و ارزش دارایی در شرکت بالا باشد
• سهام‌های تاثیرگذار در شاخص کل، بنیادی هستند
• میزان تولید شرکت و متناسب با آن فروش شرکت زیاد شود
• در نظر داشته باشید که هزینه‌های اداری و سایر هزینه‌ها کاهش یابند
• دارایی‌های جاری شرکت، نسبت به بدهیهای جاری در حد قابل قبول زیاد باشند
• شرکت برای آینده‌ی نزدیک، قراردادهای مهمی داشته باشد یا در حال افتتاح ساختمان جدید باشد
• اگر شرکت افزایش سرمایه داشته باشد، نسبت به افزایش سرمایه، درآمد قابل قبولی را ثبت نماید
• شرکتی که سال قبل،یا ماه‌های قبل زیان‌ده بوده و به شرکت سودده تبدیل شده باشد، سهام بنیادی خوبی دارد.
• روند درآمد و سودآوری شرکت در گزارش‌های یک ماهه و فصلی، رفته رفته صعودی باشد و نسبت به سال قبل، زیاد شده باشد.
• اگر قیمت پایانی سهم را به EPS سهم تقسیم نماییم و عددی که بدست می‌آید کمتر از ۱۰ باشد، آن سهم بنیادی خوب است.
• نرخ فروش محصولات شرکت، رفته رفته زیاد شود. (این مورد خیلی مهم است، مخصوصا افزایش نرخ فروش، محصول اصلی شرکت)

سخن آخر

در این مقاله از سایت استخدام و آموزش چراغ به بررسی سهام بنیادی و راه‌های تشخیص سهام بنیادی در بازار بورس پرداختیم. گفتیم که با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توان یک سهم بنیادی را شناسایی کرد. با این همه در نظر داشته باشید که نباید هیچ‌کدام از حالات روانی را در بحث تجزیه و تحلیل دخالت دهید. در واقع، تحلیل سهم بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر است و لازم است دانش خود را در این زمینه به روز نمایید. برای دانش و یادگیری بیشتر می‌توانید از دوره آموزشی تحلیل بنیادی بهره‌مند شوید. چراغ به‌عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و کاریابی با بیان نکات آموزشی لازم، شما را در مسیر سرمایه‌گذاری صحیح در بازار بورس همراهی خواهد کرد.

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ – معرفی جامع بورس و فرابورس

نام این دو دسته به طور کلی “بورس” و “فرا بورس” هست. در این مقاله در وبسایت آلند میخواهیم با هم بورس و فرا بورس رو بشناسیم و تفاوت بورس و فرابورس رو بدانیم، چه شرکت هایی در کدام گروه ها قرار میگیرند و به طور کلی چطور می توانیم بهترین سهام هر گروه رو پیدا کنیم.
پس تا پایان این مقاله جذاب با ما همراه باشید.

بورس یا فرابورس ؟

سهم بیش از 680 شرکت در بازار سرمایه ما در حال معامله شدن هست.

پر واضح هست که تمام این شرکت ها شرایط یکسانی ندارند و وضعیتشان مثل هم نیست. قطعا در صورت های مالی و گزارش های فصلی شرکت های مختلف تفاوت های بسیار زیادی وجود داره.

یکی سود ده، یکی زیان ده! یکی با دوره سود دهی کوتاه و دیگری با دوره سود دهی بلند و هزاران تفاوت دیگر.

بنابراین نباید انتظار داشته باشیم که همه این شرکت ها مثل هم و با شرایط یکسان در بازار سرمایه پذیرفته شوند و از لحاظ اعتبار بهای یکسانی به اون ها داده شود.

یکی از تقسیم بندی هایی که توسط مدیران بازار سرمایه در این مورد انجام شده تقسیم بندی بازار سرمایه به دو دسته کلی بورس و فرابورس هست.
در نگاه اول سهامی که در این دو دسته وجود دارند تفاوت چندانی با هم ندارند. اما اگر در مورد قوانین و قواعد اون ها ریز تر پیگیر باشیم متوجه تفاوت های این شرکت ها خواهیم شد

بورس و فرابورس چه فرقی با هم دارن؟

بورس بازاری هست که اوراق بهادار شرکت های مختلف در آن ارزش گذاری می شوند و به فروش میرسد.

فرابورس هم دقیقا مانند بورس بازاری هست که چنین اتفاقی رو رقم میزنه. اما شرکت هایی که در فرابورس پذیرفته می شوند عموما یک سری استانداردهای شرکت های بورسی رو ندارند.

بنابراین از دید خیلی از قدیمی های بازار، شرکت های فرابورسی اعتبار لازم برای سرمایه گذاری سنگین رو ندارند.

در اصل فرابورس ساخته شده که میزان پول بیشتری به بازار سرمایه کشور وارد بشود. یعنی حتی شرکت هایی که قابل معامله در بازار اصلی بورس نبوده اند رو پوشش بده و اون ها رو هم به نوعی وارد چرخه معاملات کنه.

پس تا اینجا متوجه شدیم که ورود شرکت های مختلف به فرابورس نیازمند شرایط و الزامات کمتری نسبت به بورس هست.

یکی از چیز هایی که به عنوان یک سرمایه گذار باید بدونیم این هست که اگر استراتژی بلند مدت نداریم و بیشتر به دنبال کسب سود در کوتاه مدت از بازار سرمایه هستیم، سهم های بورسی یا فرابورسی تفاوت چندانی برای ما نمی کنند.

اما اگر دید شما به بازار سرمایه بلند مدت هست و قصد دارید در این بازار سود های بلند مدت تر بگیرید، با توجه به المان های بنیادی سهام و گزارشات مالی که شرکت ها ارائه می کنند میتونید بهترین سهم های هر دو بازار رو شکار کنید.

سهم های بورس و فرابورس کدام هستند؟

اگر بخواهیم از بزرگ ترین و تاثیر گذار ترین سهام هر گروه نام ببریم، در زمان نگارش این مقاله بزرگ ترین سهام بورسی شامل شستا، فملی، فولاد، فارس و … هستند.
سهم‌ های بزرگ فرا بورسی که روی شاخص کل فرا بورس تاثیر زیادی میگذارند هم شامل شگویا، ارفع، ذوب و … هستند.

حال می خواهیم شرایط ورود سهم ها به شرکت بورس یا فرابورس و روند پذیرش اون ها رو با هم بررسی کنیم.
با بررسی این جدول ، میتونید سهم هایی که میخرید رو با دید باز تری بشناسید و بدانید پشت پذیرفته شدن هر یک از این سهم ها در هر یک از گروه های بورس یا فرابورس چه اطلاعاتی خوابیده است.

شرایط پذیرش بازار بورس بازار فرابورس

شرایط پذیرش	بازار بورس			بازار فرابورس
	تابلو اصلی بازار اول	تابلو فرعی بازار اول	بازار دوم	بازار اول	بازار دوم
حداقل سرمایه ثبت شده شرکت	۱۰۰ میلیارد تومان	۵۰ میلیارد تومان	۲۰ میلیارد تومان	یک میلیارد تومان	۱۰۰ میلیون تومان
حداقل سهام شناور	۲۰ درصد	۱۵ درصد	۱۰ درصد	۱۰ درصد	پنج درصد
حداقل تعداد سهام‌داران	هزار نفر	۷۵۰ نفر	۲۵۰ نفر	۲۰۰ نفر	–
حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوط	سه سال	سه سال	دو سال	حداقل دو سال از زمان بهره‌برداری با ارائه خدمات گذشته باشد	حداقل یک سال از تأسیس آن گذشته باشد
زیان انباشته	نداشته باشد	نداشته باشد	نداشته باشد	نداشته باشد	برنامه عملیاتی مناسبی برای خروج از زیان داشته باشد
نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها	۳۰	۲۰	۱۵	۱۵	–
سودآوری	سه دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد	دو دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد	یک دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد	یک دوره منتهی به پذیرش منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ سودآور باشد	–

در مورد تفاوت های شرکت هایی که در بازار بورس و فرا بورس پذیرفته شدن صحبت کردیم.

نمی خواهیم این تصور پیش بیاید که تمام شرکت هایی که در بورس پذیرفته شدند از جهت اعتبار یا ارزندگی به یک اندازه هستند. اصلا این طور نیست.

تحلیل بنیادی و تکنیکال در سهم های بورسی و فرابورسی؟

تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال دقیقا به همین منظور به وجود اومدند. این که تحلیل کنیم و بر اساس داده های منطقی بتونیم میزان ارزندگی شرکت های مختلف رو بسنجیم و برای خرید و فروش هایمان تصمیم گیری کنیم.

اگر بخواهیم دقیق تر به بازار سرمایه نگاه کنیم حتی خود بازار بورس هم به دو قسمت بازار اول و بازار دوم تقسیم می شود.همان طور که در جدول بالا دیدیم تفاوت های شرکت های پذیرفته شده در این دو بخش هم آشکار هست.

سخن پایانی این که هر کس با توجه به استراتژی شخصی خودش، باید دید منطقی نسبت به بازار و سهام داخل این بازار داشته باشه.

مثل همیشه پینشهاد میکنیم طبق تحلیل هیچ کس وارد هیچ سهمی نشوید.

خودتون تحلیل کنید، خودتون خرید کنید و خودتون بفروشید!

با این کار یکی از مهم ترین رفتارهایی که یک معامله گر حرفه ای در بازار های مالی باید داشته باشد رو تمرین میکنید.

این رفتار، مسئولیت پذیری هست! نسبت به سهمی که انتخاب کردید و استراتژی که برای خودتون چیده اید!

لطفا اگر تفاوت دیگری از بازار بورس و فرابورس میدونید در کامنت ها به اون اشاره کنید. متشکرم

معرفی نسبت های P/E و P/B و حل چند مثال عملی

با قسمتی سوم از آموزش تحلیل بنیادی در خدمت شما هستیم..

در آخرین بخش از قسمت قبلی، با مفهومی به نام ارزش دفتری آشنا شدیم که آن را با B نشان می‌دادیم. اکنون می‌خواهیم یک نسبت جدیدی را در ابتدای این قسمت معرفی کنیم که نسبت P بر B است.

نسبت P بر E

با نسبت P بر E شاید خیلی از دوستان آشنا باشند.

البته در قسمت های بعد به طور مفصل درباره آن نیز صحبت می‌کنیم.

اما همه می‌دانیم نسبت P بر E هر چه که در بازار پایین تر باشد ، آن سهم برای سرمایه گذاری بلند مدت تر مرغوب تر و به صرفه تر است.

وقتی می‌گوییم نسبت P بر E سهمی 4 است، در واقع سهمی را خریداری می‌کنیم که قیمت سهم P ، سه برابر سود EPS آن سهم است و اگر که یک توزیع سود خوب و مناسبی هم داشته باشد ، می‎‌توانیم بگوییم بعد از 4 سال پولی که بابت سهم پرداخت کردیم از سود آن سهم دریافت شده است و ما سهام دار شرکتی هستیم که بابت آن هیچ پولی پرداخت نکرده ایم.

در واقع P بر E پایین تر نشان دهنده ی ارزنده تر بودن یک سهم برای سرمایه گذاری بلند مدت است.

اما در ادامه نسبت جدیدی به نام P بر B را بررسی می‌کنیم.

یکی از فاکتورهایی که بوسیله آن می‌توانیم شرکت‌ها را با هم مقایسه کنیم نسبت P بر B است.

البته همانطور که P بر E هر گروهی را باید مستقل از گروه دیگر بررسی کرد، نسبت P بر B را هم باید در هر گروه با هم مقایسه کرد.

یعنی درصورتی که چند شرکت را در یک گروه بررسی می‌کنید، می توانید P بر E آن ها را باهم مقایسه کنید و نسبت به P بر E هایی که بهتر هستند امتیاز بالاتر و وزن بیشتری در تحلیل بنیادی خود بدهید.

بررسی چند مثال از مفهوم P بر B

P بر B یعنی شما سهمی (مثلاً سهام ایران خودرو) دارید که قیمت آن 316 تومان است.

Book Value این سهم در حدود 94 تومان است.

یعنی شما سهمی را می‌خرید که 3 برابر ارزش دفتری آن باید هزینه پرداخت کنید.

یعنی P بر B این سهم 3 است.

برای سهمی مثل شیران با قیمت 900 تومان، نسبت P بر E حدود 383 تومان خواهد داشت.

نسبت P بر B آن حدود 2.5 خواهد شد.

فارغ از اینکه این دو سهم برای دو گروه مختلف بودند، نتیجه می‌گیریم که شیران سهمی مطمئن تر از ایران خودرو می‌باشد.

یعنی ما برای شیران، 2.5 برابر ارزش دفتر آن هزینه پرداخت می‌کنیم.

ولی برای ایران خودرو 3 برابر هزینه پرداخت می‌کنیم.

بعنوان مثال برای سهم وبصادر به قیمت 100 تومان ، ارزش دفتری 160 تومان است.

می‌بینیم که قیمت این سهم از ارزش دفتری آن کمتر است.

پس سهم بسیار ارزشمندی است.

یعنی اگر سهم را بخریم و همین امروز شرکت منحل شود و بدهی هایش را از طریق دارایی ها پرداخت کند، به هرکدام از سهامدارانش نفری 160 تومان تعلق می‌گیرد.

یعنی نسبت P بر B برابر است با 0.6 و این نشان دهنده ارزنده بودن این سهم است.

مقادیر ممکن برای P بر B

P بر B هیچ وقت صفر نمی‌شود بلکه میتواند به صفر میل می‌کند ولی می‌تواند در شرایطی منفی بشود.

اگر شرکتی زیان انباشته داشته باشد (مثل خیلی از شرکت ها) و شما سهام آن را به قیمت n تومان می‌خرید.

اگر فردا آن شرکت منحل شد نه تنها پولی به شما نمی‌دهد ممکن است مبلغی هم از شما بگیرند!

پس ارزش دفتری منفی نیز داریم و باید آن را مد نظر قرار دهیم.

کلاً در تحلیل بنیادی افق سود سازی یک سهم یا روند سود سازی فعلی آن بسیار مهم است.

اگر شرکتی واقعاً شرکتی است که زیان انباشته دارد یا روند سود سازی آن به سمت ضرردهی است، ارزش تحلیل و وقت گذاشتن ندارد.

پس با مفهوم P بر B هم آشنا شدیم.

یادتان باشد که در تحلیل بنیادی برای هر سهمی جدولی تهیه می‌کنیم که در آن به فاکتورهای مختلف بنیادی می‌توانیم امتیاز بدهیم.

قالب خاصی برای آن پیشنهاد نمی‌شود و برای هرکس ممکن است متفاوت باشد.

یکی از فاکتورهایی که می‌توان آن را در امتیازدهی و مقایسه سهم‌ها با یکدیگر دخیل کنیم نسبت P بر B است.

هر چه این عدد به صفر میل کند یعنی آن سهم ارزشمندتر است.

اگر از صفر کمتر شد و منفی شد دیگر ارزشی ندارد چراکه آن شرکت یک شرکت زیان ده است.

• فایل های مرتبط با P/E و P/B

پی بر ای (P/A) (۸ صفحه)

• فایل های صوتی مرتبط با P/E و P/B

۱- مروری بر P/E (قسمت اول)

۲- مروری بر P/E (قسمت دوم)

۳- مروري بر P/E (قسمت سوم)

۴- مروري بر P/E (قسمت چهارم)

۵- P/E (بازدهی)

۶- P/E (بازدهی) – 2

۷- P/E (بازدهی) – 3

۸- P/E (بازدهی) – 4

۹- P/E (بازدهی) – 5

• اشتراک در توییتر
• اشتراک در فیسبوک
• اشتراک در تلگرام
• اشتراک در پینترست

مطالب زیر را حتما بخوانید:

نحوه محاسبه ارزش دفتری + عناوین استاندارد در صورت‌های مالی | آموزش بنیادی – قسمت دوم

نحوه محاسبه ارزش دفتری + عناوین استاندارد در صورت‌های مالی | آموزش بنیادی – قسمت دوم عناوین استاندارد در صورت های مالی با آموزش تحلیل بنیادی قسمت دوم در خدمت.

اثرات گزارشات شرکت‌ها بر قیمت سهم

گزارشات میان­ دوره ­ای شرکت­ ها و اثرات آن بر قیمت سهم با قسمتی دیگر از آموزش تحلیل بنیادی در خدمت شما هستیم.. شاید کمتر کسی به صورت‌­های مالی در بازار.

گزارشات ماهانه شرکت‌ها

گزارشات ماهانه شرکت های بورسی و استفاده از آن در تحلیل بنیادی سرمایه گذاران در بازار سرمایه برای تحلیل بنیادی از اطلاعات موجود در صورت های مالی شرکت ها.

تجزیه و تحلیل ترازنامه و نوشتن یک ترازنامه نمونه

تجزیه و تحلیل ترازنامه و نوشتن یک ترازنامه نمونه بررسی مثالی از تحلیل صورت مالی با آموزش تحلیل بنیادی قسمت چهارم در خدمت شما هستیم.. در.

تشریح ترازنامه و بررسی آن | آموزش بنیادی – قسمت اول

تشریح ترازنامه و بررسی آن | آموزش بنیادی - قسمت اول با آموزش تحلیل بنیادی قسمت اول در خدمت شما هستیم.. در این مطلب می خواهیم پس از معرفی.

معرفی اقسام نسبت های مالی و نحوه پیاده سازی آن در صورت های مالی یک شرکت

معرفی اقسام نسبت های مالی و نحوه پیاده سازی آن در صورت های مالی یک شرکت نسبت های مالی با آموزش تحلیل بنیادی قسمت ششم در خدمت شما.

تحلیل ترازنامه + بررسی دارایی ها و بدهی های یک شرکت

بررسی تراز نامه های واقعی با آموزش تحلیل بنیادی قسمت پنجم در خدمت شما هستیم.. در قسمت های قبلی با ترازنامه ی یک شرکت فرضی و نحوه ی منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ نوشتن.

باسلام خدمت استاد محترم برای بدست اوردن ارزش دفتری دوچیز لازمه یکی تعداد سهام و حقوق صاحبان سهام ولی توی
ترازنامها اکثرا مال سالهای قبل هست وچطور باید ارزش دفتری جدید یک شرکت حساب کرد؟

هرچی حساب میکنم ارزش دفتری وبصادر 16 ریال هست میشه مجددا چک کنید

ایجا مثال زدیم – تحلیل نکردیم

سلام
در مثال سهم شیران گفته شده قیمت سهم ۹۰۰ و نسبت P بر E منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ برابر با ۳۸۳ هست و بعد ۹۰۰ تقسیم بر ۳۸۳ شده و P بر B عدد تقریبی ۲/۵ بدست آمده
طبق گفته شما P بر E همون B هست درسته ؟
یا اونجا اشتباه تایپی شده ؟

سلام در مثال سهم شیران فرمودین قیمت سهم ۹۰۰ و نسبتp بر E برابر ۳۸۳ هست ، آیا اشتباه تایپی هست؟ یا B مساوی pبر E هست؟

با سلام و عرض خسته نباشید
در مثال سهم شیران فرمودین : قیمت 900 و p بر E برابر با 383
آیا P/E همون B هستش یا اونجا اشتباه تایپ شده ؟
ممنون

باعرض سلام وتبریک سال نو
خیلی وقته دنبال روشی برای خرید سهامم سجامم احرازشدم کدبورسی بس کارگاز. پیشنهاد میکن نمیدونم کدوم بگیرم جسته گریخته مطالبی خوندم هرگارگزاری یه تحلیل یه نرم افزار داره گیج شدم نمیدونم با خرید این محصول واقعا دیگه نیاز به کلاس نیست لطفا راهنمایی کنید هزینه های کلاس رفت وآمد بعضی کارگزاریا خیلی بالاست تشکر از لطف شما

سلام – سال نو مبارک – با این پکیج هیچ نیازی به شرکت در هیچ کلاس و دوره ای و مطالعه‌ی هیچ کتابی نیست..

عرض سلام وتبريك سال نو.
امروز رفتم براي ثبت نام كلاس بورس شهريه يه تومن .مدت دوره 5ماه ..بعد منصرف شدم تا بيام مشورت با دوستان .آيا اين پكيج كيفيت تدريس وتصوير وصداش مطلوب هست ؟چرا سوال ميكنم چونكه كلاس يا خستگي يا مسافت يا فراموش كردن مطالب داره؟اما پكيج ن بارها تكرا رميشه كرد .مطالب سايت كه عاليه.بعد هركارگزاري يه كارگاه داره آدم گيج ميشه نميدوني كدوم بري آيا آموزشا باهم فرق داره يا نه؟
لطفا راهنمايي كنيد تشكر

سلام
هیچ کسی به دوغ خودش نمیکه ترش
شما همه معایب و مزایا رو میدونین و فقط باید خودتون تصمیم بگیرین

درود
سپاس از آموزش ها و مطالب ارزنده شما .
چگونه می توان ارزش دفتری و ارزش ذاتی یک سهم را بدست آورد .

شناخت شرکت‌های بورسی

یکی از مهم‌ترین و کارآمدترین مراحل در تحلیل بنیادی و ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها، شناخت شرکت های بورسی و کسب و کار آن ها است. به طوری که تحلیلگران بنیادی برای ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها می‌بایست از جزئی‌ترین اطلاعات و عوامل تأثیرگذار بر شرکت‌ها آگاه باشند تا به تسلط کافی از جزییات شرکت و ساختار کسب و کار آن دست یابند. آنگاه می‌توانند سهام شرکت را به کمک دانش تحلیل بنیادی، روش‌های تئوری و تهیه و تنظیم فایل اکسل سودآوری شرکت، ارزش‌گذاری کنند.

برخی از تحلیلگران بنیادی و فعالان با تجربه بازار سرمایه، شناخت شرکت های بورسی به طور دقیق را مهم‌ترین عامل برای شروع یک سرمایه‌گذاری موفق می‌دانند و بر این باور هستند که یک سرمایه‌گذار واقعی باید صفر تا صد شرکتی که می‌خواهد خریداری کند را بشناسد و کاملاً به جزییات کسب‌ و کار شرکت آگاه شود تا بتواند تمامی عوامل تأثیرگذار بر وضعیت سودآوری و ارزندگی حال و آینده شرکت شناسایی کند.

در ادامه سعی داریم روش‌هایی برای شناخت تخصصی و آشنایی با مدل کسب‌ و کار شرکت‌ها مطرح کنیم.

منظور از شناخت شرکت های بورسی چیست؟

همان‌طور که در بالا اشاره کردیم شناخت شرکت‌ها یکی از مهم‌ترین فاکتورها برای داشتن یک سرمایه‌گذاری موفق است در شناخت شرکت‌ها سعی می‌کنیم تا از تمام جزییات و عوامل تأثیرگذار بر رشد و موفقیت شرکت آگاه شویم، پارامترهای بسیار مهم و تأثیرگذاری نظیر، مواد اولیه مصرفی، محصولات اصلی، محصولات فرعی، بازار فروش شرکت، طرح‌های توسعه و برنامه‌های آتی شرکت و …

با شناخت دقیق شرکت‌ها می‌توانیم وضعیت حال و آینده شرکت را مورد بررسی قرار دهیم و از تأثیر اتفاقات و تغییرات سیاسی، اقتصادی و… بر شرکت آگاه شویم.

ب ه عنوان مثال پس از بررسی و شناخت شرکت پتروشیمی زاگرس در میابیم که بیشتر از ۹۵ درصد محصول تولیدی شده این شرکت یعنی متانول به کشورهای چین و هند صادر می‌شود، لذا پس از اعمال تحریم‌های آمریکا علیه ایران متوجه می‌شویم که احتمالاً شرکت پتروشیمی زاگرس در صادرات محصول خود به مشکل برمی‌خورد و این تأثیر منفی در سودآوری این شرکت دارد و سبب می‌شود تا از ارزش ذاتی سهام شرکت زاگرس کاسته شود.

همچنین در همین شرکت پتروشیمی زاگرس متوجه می‌شویم که به دلیل صادرات محور بودن این شرکت، سودآوری شرکت مستقیماً با نرخ ارز در ارتباط است، پس در شرایطی که نرخ ارز در کشورمان رشد می‌کند سبب بالا رفتن سودآوری پتروشیمی زاگرس می‌گردد و این شرکت را به یکی از گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند، چرا که با بالا رفتن نرخ ارز و بالا رفتن سودآوری شرکت، ارزش ذاتی سهام شرکت نیز بالا می‌رود.

همان‌طور که ملاحظه می‌کنید شناخت دقیق شرکت‌ها می‌تواند دید ما را نسبت به وقایعی که در دنیای اقتصاد و صنعت رخ می‌دهد بسیار باز کند تا قادر به تحلیل و بررسی اتفاقاتی که در دنیای پیرامونمان رخ می‌دهد باشیم و بتوانیم تأثیر هر اتفاق را بر شرکت‌ها موردبررسی دقیق و تجزیه‌ و تحلیل قرار دهیم.

منابع شناخت شرکت های بورسی؟

امروزه با وجود فضای مجازی و رسانه‌های گوناگون اخبار و اطلاعات بسیار زیادی در مورد شرکت‌ها به گوش می‌رسد که نمی‌توان به همه آن‌ها اعتماد کرد، لذا برای شناخت شرکت‌ها و دریافت اخبار و گزارش‌های آن‌ها می‌بایست صرفاً منابع معتبر و مورد اطمینان را دنبال کنیم تا با اطمینان خاطر به شناخت و بررسی دقیق و جزءبه‌جزء شرکت‌ها بپردازیم، در ادامه منابع بسیار معتبر و کاربردی برای شناخت و بررسی عملکرد شرکت‌ها معرفی می‌شود.

سامانه کدال (سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران) با آدرس اینترنتی codal.ir معتبرترین و پرکاربردترین رسانه برای دریافت اطلاعیه‌ها، صورت‌های مالی، گزارش‌ها، شفاف‌سازی‌ها و… است که از طرف شرکت‌ها منتشر می‌شود. این سایت روزانه مورد بازدید بسیاری از فعالان بورس قرار می‌گیرد تا از وضعیت دقیق و واقعی شرکت‌ها مطلع شوند، در حقیقت ما زمانی از صحت اخبار و اطلاعیه‌ای مطمئن می‌شویم که در سایت کدال درج گردد، لذا سامانه کدال می‌تواند یکی از بهترین منابع جهت دریافت اطلاعات شرکت‌ها باشد.

یکی از مهم‌ترین گزارشاتی که به‌صورت دوره‌ای از طرف شرکت‌ها همراه با صورت‌های مالی در سامانه کدال منتشر می‌گردد، گزارش تفسیری مدیریت است که در حقیقت گزارش و دیدگاه مدیریت شرکت از وضعیت حال و آینده شرکت است که برای اطلاع سهامداران و فعالان بازارسرمایه منتشر می‌کنند.

این گزارش حاوی اطلاعات بسیار ارزشمندی مانند ریسک‌ها و فرصت‌های پیش روی شرکت، بازار فروش شرکت، مشتریان اصلی، قوانین حاکم بر شرکت، وضعیت تولید و فروش، تغییر حاشیه سود منظور از تحلیل بنیادی در بورس چیست؟ و … است که آگاهی از این اطلاعات در تحلیل بنیادی بسیار حائز اهمیت است.

گزارش تفسیری مدیریت نسبت به سایر مطالب و محتوایی که در اینترنت منتشر می‌شود از اعتبار بسیار بالایی برخوردار است به‌نحوی‌که بسیاری از تحلیلگران بنیادی در بورس، تحلیل و بررسی‌های خود را بر اساس گزارش تفسیری مدیریت منتشرشده در کدال بنا می‌کنند و در تحلیل‌هایشان بسیار از اطلاعات موجود در این گزارش استفاده می‌کنند.

سامانه تدان با آدرس اینترنتی tedan.ir یکی دیگر از سایت‌های معتبر در حوزه شناخت شرکت‌های بورسی است که زیر نظر کانون نهاده‌های سرمایه‌گذاری ایران است؛ در این سایت تنها تحلیلگران و کارشناسانی می‌توانند نظرت و تحلیل‌های خود را بیان کنند که مورد تائید یکی از نهاده‌ های مالی تائید شده توسط کانون نهاده‌های سرمایه‌گذاری ایران باشند، لذا مطالب و تحلیل‌هایی که در این سامانه منتشر می‌گردد نسبت به سایر سایت‌های متفرقه از اعتبار بالاتری برخوردار است و می‌تواند مرجع خوبی برای جمع‌آوری اطلاعات موردنیاز در مورد شرکت‌ها باشد.

یکی دیگر از راه‌های جمع‌آوری اطلاعات برای شناخت شرکت های بورسی، جستجو در مورد تحلیل بنیادی آن‌ها در گوگل است، به‌عنوان‌مثال برای به دست آوردن اطلاعات در مورد شرکت پتروشیمی زاگرس به‌راحتی می‌توانید در گوگل عبارت “تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس” را جستجو کنید تا با نظرات و تحلیل‌های سایر تحلیلگران و فعالان بازار سرمایه نیز آشنا شوید.

فقط در هنگام مطالعه تحلیل سایر افراد به دو نکته بسیار مهم باید توجه داشته باشید:

حتماً به زمان نگارش و انتشار مطلب که مطالعه می‌کنید توجه داشته باشید و از مطالعه مطالب قدیمی و کهنه که دیگر در مورد شرکت‌ها صدق نمی‌کند خودداری کنید.

• تحت تأثیر نظرات و دیدگاه نویسنده قرار نگیرید

هنگامی که تحلیل و مطلبی از یک نویسنده دیگر را مطالعه می‌کنید توجه داشته باشید که به‌هیچ‌عنوان تحت تاثیر ذهنیت نویسنده مطلب قرار نگیرید و صرفاً از محتوا و مطالب خامی که جمع‌آوری‌شده استفاده کنید.

با استفاده از منابع و روش هایی که در این مطلب گفته شد میتوانید به طور جامع به شناخت شرکت های بورسی برسید و از آن در بررسی ها و تحلیل هایتان استفاده کنید.